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No inicio da década de 60, surge um movimento mundial do uso do poder fiduciário e as formas de alocação de capital como ativismo dos valores e ideais éticos dos investidores, onde os bancos só financiava seus projetos se as empresas não gerassem impactos para o meio ambiente e para a sociedade. O movimento começa com fundos de investimento vinculados a organizações religiosas, e estes deram o primeiro passo para o que hoje chamados de Investimentos Socialmente Responsáveis ou RSI (Socially Responsible Investments).
Tempos depois, já na década de 90, as instituições financeiras passaram a ser pressionadas pela sociedade civil, que se organizava em campanhas massivas sobre a responsabilidade do credor, visando pensar na forma de uso e aplicação desses recursos financeiros. Visando frear estar situação, várias campanhas surgiram, a exemplo disto foi a da RainForest Alliance, que buscava questionar esses credores, de grandes bancos, sobre a forma de aplicação desses recursos depositados, onde estas empresas poderiam fechar a sua conta bancária ou a cortar o cartão de crédito como forma de protesto, em repúdio à forma de gestão dos bancos.
A partir disto, as instituições financeiras passaram a desempenhar um papel decisivo na promoção da melhoria da qualidade socioambiental. Isso ocorre não apenas em função da importância dos ativos financeiros na atividade econômica, mas na decorrência da necessidade de se proteger dos crescentes riscos financeiros, além de legais e de reputação, causados por práticas sociais e ambientais não conformes. Esse engajamento do setor financeiro passou a ser conhecido como Finanças Sustentáveis.
De acordo com Brito &amp; Gonzalez (GVces), o termo Finanças Sustentáveis pode ser definido como a efetiva utilização de variáveis relacionadas à sustentabilidade nos processos decisórios do mercado financeiro. Um exemplo trivial é que um banco pode negar credito a uma empresa cujas praticas de negócios causem danos ao meio ambiente, ou seja, a instituição financeira levou em consideração uma variável nitidamente associada à sustentabilidade em meio ao seu processo decisório ao crédito. O contrario também é muito válido, onde uma empresa que adota práticas sustentáveis pode auxiliar na liberação de credito para a mesma.
É possível, então, entender que finanças sustentáveis diz respeito à atuação do sistema financeiro de forma economicamente viável, socialmente justa e ambientalmente correta. Ou seja, preconiza que a aplicação dos recursos financeiros esteja alinhada aos princípios de desenvolvimento sustentável.
Até recentemente, o papel dos mercados financeiros, no que diz respeito ao desenvolvimento sustentável, era pouco compreendido e amplamente desconsiderado. Os Princípios para o Investimento Responsável ajudaram a mudar esta impressão.
Lançado em abril de 2006, os PRI&#8217;s são um conjunto das melhores práticas globais para o investimento responsável, tornando-se rapidamente um marco global para o investimento responsável. Com um número crescente de investidores institucionais, este tornou-se um grande avanço nos principais mercados financeiros.
Com a incorporação de critérios ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG – Environmental, Social and Corporate Governance) nas tomadas de decisões sobre investimentos e de práticas de direito de propriedade, os principais signatários dos PRI&#8217;s acabam por influenciar diretamente as empresas a fim de melhorar o desempenho nestas áreas, contribuindo assim para a geração de uma boa cidadania corporativa, para construir uma economia global mais estável, sustentável e inclusiva. Por isso, acredita-se que tais critérios podem afetar o desempenho das carteiras de investimento (variando entre empresas, setores, regiões, classe de ativos e através do tempo).
No Brasil, a B3, antiga BM&amp;FBOVESPA aderiu os Princípios para o Investimento Responsável em 03 de março de 2010, visando estimular investidores e companhias a reportarem iniciativas socioambientais ao mercado. A adesão da B3 às diretrizes do PRI reforça e amplia o compromisso do número de práticas socioambientais já implantadas pelas empresas. É importante frisar do fato que a B3 ter sido a primeira bolsa no mundo a assinar o Pacto Global da ONU, em 2004, e a criação de um dos principais Índices de Sustentabilidade, o ISE.
Portanto, as Finanças Sustentáveis já é próximo passo para a evolução do capitalismo, com o usufruto racional dos recursos, preocupando-se com o consumo presente e futuro da sociedade.

Entenda sobre Finanças Sustentáveis

Finanças Sustentáveis já é próximo passo para a evolução do capitalismo, com o usufruto racional dos recursos, preocupando-se com o consumo presente e futuro da sociedade

Entenda sobre Finanças Sustentáveis | Administradores

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Administradores | Conhecimento para Resultados

Atualmente, a sociedade contemporânea vem passando por uma evolução em diversos níveis e as teorias de Administração vem acompanhando essa realidade. As teorias de Administração mostram o efeito cumulativo e gradativamente abrangente das diversas teorias com suas diferentes contribuições e diferentes enfoques. TGA estuda as organizações do ponto de vista da interação e da interdependência de seis variáveis: tarefa, estrutura, pessoas, tecnologia, ambiente e competitividade. Este conjunto está continuamente se expandindo e se ampliando, evoluindo o conhecimento sobre as organizações, propondo uma Nova Administração, aonde estas vêm se desenvolvendo norteada por ideias e políticas baseadas nas perspectivas da sustentabilidade, visando atender as iminentes necessidades para o desenvolvimento global. Com essa dimensão, o pensamento sustentável apresenta-se como uma ascendente temática, indo em direção ao desenvolvimento "correto" da sociedade. No decorrer dos tempos, nota-se a contribuição da Administração para o desenvolvimento da sociedade, e esta, como ciência, vem se redirecionando e se adaptando as necessidades constantes da coletividade.A Era Clássica foi caracterizada pela busca da estabilidade, aumento da eficiência da empresa, por meio da ênfase na estrutura (Teoria Clássica - Fayol) e no funcionamento da organização (Teoria Cientifica – Taylor), dando assim as primeiras fundamentações para a ciência Administração.A Era Neoclássica ressaltou as mudanças e transformações das empresas e, principalmente a importância da expansão da industrialização, visando o desenvolvimento social, de forma a orientar, dirigir e controlar os esforços destes para um objetivo em comum, com o mínimo dispêndio de recursos e de esforços. Tudo isso foi esforços para consolidar a cultura organizacional, fator que distingui uma organização da outra, buscando sempre a qualidade total.A Era Sistêmica veio a consolidar-se a partir dos avanços tecnológicos e da informação, através da globalização dos negócios e das grades mudanças que geraram a instabilidade e a imprevisibilidade do ambiente corporativo. Anteriormente, as empresas eram retratadas como um sistema insensível as suas responsabilidades sociais. Com isso, a partir deste momento, a Administração vem sendo idealizada a não ser mais dissociada do universo da informação globalizada, ou seja, o gestor deve olhar também para o meio externo à organização e responder as necessidades que este a impõe (baseados nos estudos de Bertalanffy - 1937). Mais a frente, começou a surgirem os pensamentos de responsabilidade social, com Friedman, em 1970.Como já foi exposto anteriormente, a Administração como ciência, vem acompanhando as mudanças que o mundo corporativo vem passando, sendo esta ancorado nos princípios da criatividade e criticidade, baseadas em intensas reflexões conceituais e/ou teóricas, sempre associada à práxis, sinalizando a premência de repensarmos a Administração numa dimensão mais ampliada, flexível e ambientalmente correta na intenção de promover uma maior conscientização e consequente responsabilidade social.Nesse contexto, surge uma nova era dentro da ciência Administração, a Era Sustentável, onde esta é projetada de maneira associada aos empreendimentos com dimensões sustentáveis, consonantes com as atuais proposições políticas e institucionais; assim, como componente essencial para suas estratégias, porquanto, a responsabilidade socioambiental deve ser um diferencial para a estratégica ascensão empresarial emergente e, ainda, por se tratar de uma necessidade relacionada a continua sobrevivência da aldeia global.Sob uma visão mais generalizada, o administrador deste século deve ser visto como um agente de mudanças, focalizando no futuro e preparando a empresa para enfrentar novos desafios que surgem. O administrador deve ser proativo, capaz de refletir mais sobre a sua forma de pensar, consequentemente, sua forma de agir, no entanto, sempre direcionado a questões Ambientais, Econômicos, Educacionais, Políticos e Social.A Era Sustentável provem de um desdobramento da Teoria da Contingencia, aliado aos conceitos da Abordagem Cultural enfocando as organizações de dentro para fora, colocando o ambiente como fator primordial na estrutura e comportamento das organizações como também criando uma cultura organizacional que preze por assuntos relacionados à sustentabilidade.Outro ponto básico na Era Sustentável é baseada na Teoria Institucionalista, onde a mudança do ambiente organizacional, a qual as empresas vem passando atualmente, se deve ao ambiente estar cada vez mais dinâmico (administração estratégica), e estas organizações, para se manterem competitivas, estão moldando seus mitos e suas crenças, baseadas no valor e no significado social e isto está se disseminando rapidamente.Observando a disseminação do valor social nas empresas, utiliza-se do conceito do Isomorfismo para explicar essas mudanças organizacionais, onde estas estão visando aumentar a compatibilidade com o ambiente. O Isomorfismo é um conjunto de restrições que forçam uma unidade de uma população a parecer-se com outras unidades que se colocam em um mesmo conjunto de condições ambientais. Isso mostra que as empresas lideres de seu ramo poderão servir de base para as outras, e como a sociedade está pressionando as grandes corporações a repensar o seu meio produtivo, as empresas menores acabaram usando-a como modelo para o seu (benchmarking).Portanto, o sucesso das organizações dependerá da capacidade dos gestores de ler e interpretar a realidade externa, rastrear mudanças e transformações, adequar cultura e ambiente (adaptatividade), identificar as oportunidades ao seu redor para responder pronta e adequadamente a elas, isso são as habilidades do administrador do século XXI.

O administrador do século XXI: a sustentabilidade e as teorias de administração

Até recentemente, o papel dos mercados financeiros, no que diz respeito ao desenvolvimento sustentável, era pouco compreendido e amplamente desconsiderado. Os Princípios para o Investimento Responsável está ajudando a mudar esta impressão.Lançado em abril de 2006, os PRI's são um conjunto das melhores práticas globais para o investimento responsável, cujo objetivo é influenciar os investidores a adotar negócios sustentáveis na hora de direcionar os recursos e este tornou-se rapidamente um marco global para o investimento responsável. Com um número crescente de investidores institucionais, este tornou-se um grande avanço nos principais mercados financeiros.Com a incorporação de critérios ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG –Environmental, Social and Corporate Governance) nas tomadas de decisões sobre investimentos e de práticas de direito de propriedade, os principais signatários dos PRI's acabam por influenciar diretamente as empresas a fim de melhorar o desempenho nestas áreas, contribuindo assim para a geração de uma boa cidadania corporativa, para construir uma economia global mais estável, sustentável e inclusiva. Por isso, acredita-se que tais critérios podem afetar o desempenho das carteiras de investimento (variando entre empresas, setores, regiões, classe de ativos e através do tempo).Os PRI's são voluntários e fornecem uma variedade de ações possíveis para incorporar as questões de governança corporativa à tendência atual de tomada de decisões em investimentos e práticas de detenção de ativos. O programa (disponível no site https://www.unpri.org/pri/an-introduction-to-responsible-investment/what-are-the-principles-for-responsible-investment) consiste em seis princípios básicos que valorizam os aspectos social, ambiental e de governança corporativa. São eles:Incorporar as questões ambientais, sociais e de governança coorporativa (Environmental, Social and Corporate Governance, ESG) nas análises de investimento e nos processos de tomada de decisão; Incentivar a adoção dos temas de ESG nas políticas e práticas de detenção de ativos; Buscar a transparência adequada nas empresas em que investimos (investidores institucionais) quanto às questões de ESG; Promover a aceitação e implementação dos princípios no conjunto de investidores institucionais; Estimular o trabalho conjunto para reforçar a eficiência na implementação dos princípios; Divulgar as atividades e progressos em relação à implementação dos princípios.No Brasil, a B3, antiga BM&amp;FBOVESPA, aderiu os Princípios para o Investimento Responsável em 03 de março de 2010, visando estimular investidores e companhias a reportarem iniciativas socio ambientais ao mercado. A adesão da B3 às diretrizes do PRI reforça e amplia o compromisso do número de práticas socio ambientais já implantadas pelas empresas.É importante frisar do fato que a B3 ter sido a primeira bolsa no mundo a assinar o Pacto Global da ONU, em 2004, e a criação de um dos principais Índices de Sustentabilidade da América Latina, o ISE. Tais fatos levaram, a revista financeira inglesa World Finance eleger a B3, no ano de 2012, como a Bolsa mais Sustentável da América Latina (Best Sustainable Stock Exchange 2012), por meio do prêmio Exchanges &amp; Brokers Awards.Por isso, os PRI's visam fortalecer retornos de longo prazo aos beneficiários, baseados na boa gestão dos recursos. Com sua implementação, os signatários também deverão focar maior atenção nas questões de ESG por meio dos setores de investimento e corporativo, motivando assim, a adotar uma abordagem mais sistemática na gestão das questões de ESG e assim, a gestão corporativa terá mais interesse nessas ferramentas extra-financeiras de risco e recompensa, que definirão a lucratividade corporativa a médio e longo prazo.Sendo assim, os Princípios para o Investimento Responsável contribuirão para a melhor atuação corporativa nas questões ambientais, sociais e de governança, para assim, fomentar um futuro próspero.

O que são os princípios para o investimento sustentável

Atualmente, os serviços bancários tornaram-se essenciais na vida das pessoas, pois, muitas transações são realizadas por meio deste serviço, como recebimento de salário, pagamento de contas, impostos, poupança, enfim, um leque de opções, procurando atrair sempre maior número de clientes, oferecendo serviços mais ágeis e sofisticados, que com o tempo, acabaram se tornando rotina, com isso, acaba gerando uma relação ativa de consumo, entre os clientes e as instituições bancárias. Por isso, é necessário ter em mente que os direitos e obrigações dessa relação de consumo.Tomar dinheiro excedente de quem tem e emprestá-lo para quem precisa deixou de ser, há muitos anos, a principal característica do mercado bancário no Brasil. A prestação dos mais variados serviços também se tornou uma importante alavanca da expansão do sistema financeiro na renda nacional.Observando tal dinâmica, este trabalho focará seus estudos em duas resoluções proposta pelo BACEN: a Resolução N° 3.516 e Resolução N° 3.517, ambos de 06 de Dezembro de 2007, sempre embasado pelo CDC, onde este ressalta, no art. 4°, I, a vulnerabilidade do consumidor na relação de consumo (pessoas físicas, microempresas e empresas de pequeno porte)A dificuldade para pagar uma divida ou financiamento de forma antecipada é um dos maiores motivos de reclamação contra as instituições financeiras junto ao Banco Central. De acordo com dados do site do BACEN, os consumidores encontram muitos empecilhos por parte dessas instituições no momento de liquidar o debito antecipadamente. Prevista no art. 52, V, § 2°, do CDC, que:Art. 52. No fornecimento de produtos ou serviços que envolva a outorga de credito ou concessão de financiamento ao consumidor, o fornecedor deverá, entre outros requisitos, informa-lo previamente e adequadamente sobre:V – soma total a pagar, com e sem financiamento.§ 2.° É assegurada ao consumidor a liquidação antecipada do débito, total ou parcialmente, mediante redução proporcional dos juros e demais acrescimentos.As instituições tentam desestimular o cliente quitar sua divida, apresentando taxas contratuais que tenta assegurar que o cliente continue com a divida, para pagar assim, os juros na integra. Essa ferramenta é chamada de Tarifa de Liquidação Antecipada (TLA).Baseado no artigo 1°, do CDC, as normas de proteção e defesa ao consumidor é de ordem pública e de interesse social, foi instituído pelo BACEN a Resolução N° 3.516, que objetiva assegurar tais direitos do consumidor, quando a pratica for considerada abusiva e ilegal. Ficará válido em contratos firmados a partir da validação desta resolução, onde o valor presente dos pagamentos previstos para fins de amortização ou de liquidação antecipada da operação deve ser calculado nos termos da mesma.Outro ponto importante que o cliente tem que estar sempre atento, na hora de adquirir qualquer produto bancário, é sobre o custo de todos os encargos incidente sobre operações de crédito e de arrendamento mercantil, chamado Custo Efetivo Total (CET). O contrato deve sem conciso com o que é previsto no CDC, onde:Art. 6.° São direitos básicos do consumidor:III – A informação adequada e clara sobre os diferentes produtos e serviços, com especificação correta de quantidade, características, composição, qualidade e preço, bem como sobre os riscos que apresentem.O CET deve ser informado previamente pela instituição antes da contratação de qualquer serviço bancário e também em qualquer outro momento, a pedido do cliente. E a instituição deve ser assegurar, no momento da contratação, que o cliente esteja ciente dos fluxos considerados no cálculo do CET. O CET também deve constar dos informes publicitários das instituições quando forem veiculadas ofertas específicas (com divulgação da taxa de juros cobrada, do valor das prestações, etc), como mostra no art. abaixo, do CDC:Art. 30.° Toda informação ou publicidade, suficientemente precisa, veiculada por qualquer forma ou meio de comunicação com relação a produtos e serviços oferecidos ou apresentados, obriga o fornecedor que a fizer veicular ou dela utilizar e integra o contrato que vier a ser celebradoO cálculo do CET, de acordo com a Resolução n° 3.517, de levar em consideração os fluxos referentes às liberações e aos pagamentos previstos, incluindo a taxa de juros firmada em contrato e outros tributos e despesas cobradas do cliente (art. 1°, § 2°), sendo apresentada de forma percentual anual.Com os custos de operação as claras para o consumidor, fica fácil comparar as diferentes ofertas de crédito feitas pelas instituições do mercado, o que gera maior concorrência entre essas instituições, gerando assim a dinâmica de mercado.Portanto, o consumidor, mesmo amparado pelo Código de Defesa do Consumidor e também pelas Resoluções N° 3.516 e 3.517, BACEN, deve observar todos os itens no momento de aquisição de qualquer serviço bancário. Antes, o consumidor deve pesquisar nas diversas instituições financeiras qual a melhor proposta e melhores taxas e encargos.No momento de quitar antecipadamente sua divida ou contratação de serviço bancário, o banco não pode dificultar o processo. A instituição deve ser mais clara no momento das informações, pois, mesmo com tais esclarecimentos, ainda não é suficiente para suprir tal necessidade. Qualquer dúvida é aconselhável procurar o PROCON, em busca de maiores informações.

O direito do consumidor e os produtos bancários: análise das resol. N° 3.516 e 3.517 BACEN

Com alíquota projetada em 27,8%, país supera vizinhos da região e expõe a realidade de um país com excesso de gastos públicos&nbsp;



A implementação do Imposto sobre Valor Agregado no Brasil, uma das principais bases da Reforma Tributária (Emenda Constitucional Nº 132/23), traz consigo uma marca nada positiva: o país terá um dos IVAs mais altos do mundo, indicador que é reflexo de um contexto estrutural de gastos públicos exorbitantes e que, via de regra, não se refletem em serviços de qualidade para a população.&nbsp;



Nesse sentido, no texto já aprovado na Câmara, a alíquota padrão do IVA brasileiro alcança 27,8% e, para termos uma ideia do potencial peso tributário para a nossa competitividade, é interessante compararmos a carga do imposto nacional com o de nossos vizinhos regionais.



E olhar para os dados da América Latina traz clareza sobre o tamanho da disparidade: na Argentina, o IVA padrão é de 21%; enquanto no Chile e no Uruguai, as taxas, respectivamente, são de 19% e 22%. A Bolívia tem um dos IVAs mais baixos da região, 13%, enquanto o México e a Colômbia aplicam alíquotas respectivas médias de 16% e 19%. O Peru, por sua vez, opera com 18%, ao passo que mesmo a Venezuela, com forte participação estatal na economia, aplica 16% de IVA médio.&nbsp;



Os dados são da Global VAT Compliance e apontam para um ambiente de negócios preocupante em que o Brasil, em alguns casos, pratica 10 pontos percentuais a mais de impostos do que a maior parte de seus vizinhos, parceiros e concorrentes comerciais nas dinâmicas do comércio internacional.





E o descompasso não pode se explicar apenas por questões técnicas da Reforma, mas pelo peso estrutural dos gastos públicos. O desenho do IVA brasileiro reflete um Estado que consome parcela excessiva do PIB para manter sua máquina, sem avançar em contrapartida na eficiência do gasto. O resultado é uma tributação que onera empresas e cidadãos de forma desproporcional, ampliando custos de produção e achatando margens de competitividade frente a concorrentes internacionais.



Para termos uma ideia deste cenário, nos três primeiros anos do mandato, o Governo atual teve gastos que ultrapassaram a meta fiscal em R$ 300 bilhões, segundo levantamento feito pela Instituição Fiscal Independente (IFI).



Essa lógica é estrutural e não vem de hoje, gerando como resultado a pressão por uma carga tributária onerosa, que recai sobre o setor produtivo e compromete a capacidade do país de competir globalmente, diminuindo a atratividade para investimentos e elevando o peso sobre cadeias produtivas que já enfrentam elevados custos logísticos e trabalhistas.



Outro aspecto que agrava o cenário é a multiplicidade de regras internas. A reforma prevê seis diferentes alíquotas de IVA, variando de acordo com o setor, o que contraria a lógica de simplificação tributária.&nbsp;



Esse quadro é particularmente desafiador porque a maioria do mercado brasileiro ainda não se preparou para a transição. Em pesquisa da ROIT, por exemplo, foi identificado que 85% das empresas brasileiras não estão prontas para a reforma tributária. A falta de planejamento se soma ao cenário de alta carga fiscal, abrindo espaço para desorganização administrativa, perda de eficiência e aumento de riscos no ambiente de negócios.



O IVA, em tese, poderia representar uma oportunidade de racionalização do sistema, com menos litígios e maior transparência. No entanto, ao fixar uma alíquota recorde, o Brasil reforça a imagem de uma economia onerada pelo peso de um Estado caro e pouco eficiente. A consequência é clara: empresas nacionais enfrentarão maiores dificuldades para competir globalmente, enquanto investidores internacionais encontrarão menos incentivos para apostar em um mercado que já é complexo por natureza.



Diante desse cenário, reforça-se ainda mais a necessidade de planejamento estratégico. As organizações precisam, o quanto antes, revisar processos, modelos de precificação, contratos e acelerar sua jornada de digitalização como um pilar para o ganho de eficiência.&nbsp;



O fato é que a Reforma, em princípio, não une eficiência a redução de carga tributária e, nesse cenário, o Custo Brasil segue como um fantasma, cabendo às empresas encontrar caminhos de viabilidade em um ambiente que seguirá pouco amigável para os negócios.&nbsp;

IVA na América Latina: por que o Brasil terá o maior imposto da região?

Quem está do outro lado da mesa não está alinhado aos seus objetivos, está alinhado aos interesses da instituição financeira



Agora é a hora e a vez do Tesouro Direto.&nbsp;



Tesouro Direto, quem conhece investe.



Banco não foi feito para investir, nunca consulte o barbeiro se você tem que cortar cabelo.



O brasileiro precisa aprender a investir melhor e a proteger o patrimônio de certos predadores financeiros que estão de olho no seu dinheiro, afinal todo planejamento de sucesso baseia-se em 70% psicologia e 30% estratégia.



Os super ricos de verdade não usufruem das armadilhas que eles indicam aos desinformados para tirar proveito quando se trata de investir.



Esses investimentos muito sofisticados e difíceis de entender escondem altas taxas de administração e são desenvolvidos exatamente pra confundir a compreenssão do investidor.



Quem está do outro lado da mesa não está alinhado aos seus objetivos, está alinhado aos interesses da instituição financeira.





O gerente de banco está lá pra te empurrar os ativos podres que faz o seu dinheiro trabalhar pro banco porque se não estiver batendo meta, é mandado embora e perde o emprego.



O agente da corretora de valores está lá pra tem empurrar os ativos podres que faz o seu dinheiro trabalhar pra corretora de valores porque se não estiver batendo meta, é mandado embora e perde o emprego.



O melhor investimento de curto prazo pra preparar reservas financeiras e resgatar a qualquer hora que precisar, é o Tesouro Selic que tem proteção do Tesouro Nacional que é o caixa do governo e muito mais seguro que o Fundo Garantidor de Crédito que tem apenas 2% de recursos para cobrir as reservas financeiras menos piores caso os bancos decretem falência, e essa é a camada da segurança financeira que precisa ser preparada antes de iniciar a camada da independência financeira.&nbsp;



O melhor investimento de médio prazo que é acima de 2 anos até 5 anos, é o Tesouro Ipca + e esse é o início da camada da independência financeira.



Ninguém te fala do Tesouro Direto porque não tem interferência do gerente de banco e nem do agente da corretora de valores, e quem sai ganhando ao investir em títulos públicos do Tesouro Direto é só o investidor.&nbsp;



Após ter preparado a camada da segurança financeira e em seguida ter preparado também a camada da independência financeira, já é hora de pensar em preparar a camada da liberdade financeira. &nbsp;



No longo prazo que é a partir de 10 anos pra cima, as ações sempre ganham de qualquer outro tipo de investimento e principalmente as ações perenes. Esse é o início da camada da liberdade financeira que são investimentos que não podem ser resgatados a qualquer hora como o Tesouro Selic.&nbsp;



Essa é a importância de aprender a investir por conta própria e de forma independente.



Mais detalhes estão disponíveis no episódio 200 do podcast Café com Adm que foi quando Leandro Vieira entrevistou Tito Gusmão



Gostou do conteúdo? Compartilhe, precisamos divulgar essas informações transparentes que poucos conhecem.&nbsp;

Banco não foi feito para investir, nunca consulte o barbeiro se você tem que cortar cabelo

90% das empresas antecipam impactos em suas operações e 66% preveem aumento de investimentos em tecnologia para se adaptarem a jornada de transição fiscal do país



Aprovada por meio da Emenda Constitucional nº 123/23, a Reforma Tributária inaugura um novo capítulo na dinâmica de apuração, fiscalização e gestão de processos fiscais no ambiente de negócios brasileiros. Ao mesmo tempo, em que se pesem seus potenciais ganhos em termos de simplificação e transparência de nosso sistema, não há dúvidas de que a reforma traz consigo impactos que vão muito além das alíquotas definidas para o IVA Dual que passa a ser aplicado no país já a partir de 2026.



Como se sabe, no ano que vem entram em vigor com percentuais de 0,9% para a Contribuição sobre Bens e Serviços (CBS) e 0,1% para o Imposto sobre Bens e Serviços (IBS).



Essas alíquotas, residuais neste primeiro momento, no entanto, não devem iludir os empresários: mais do que um custo tributário, o verdadeiro peso nesse início da jornada de transição do país estará no investimento operacional necessário para a devida adaptação ao novo modelo.



Esse ponto é reforçado, por exemplo, por uma pesquisa recente da Thomson Reuters a qual indica que 90% das empresas veem um impacto de médio a muito alto em suas operações para que possam se adaptar às diretrizes da Reforma Tributária.



E esse impacto passa também pelo aumento de custos, com 66% dos entrevistados entendendo que o investimento em soluções de gestão tributária deve ter crescimento no período de seis meses e dois anos – expansão que deverá se manter nos próximos nove anos para mais de 40% das empresas.



Ou seja, mais do que pensar no peso das alíquotas do CBS e do IBS nesse primeiro momento, o que se impõe às organizações é a necessidade de repensar processos, sistemas e estruturas para lidar com um cenário de regras em mutação. E esse movimento, naturalmente, não vem sem custos.



Ato contínuo, a complexidade do período de transição não decorre apenas da mudança legislativa em si, mas da simultaneidade de dois sistemas convivendo por quase uma década.



Entre 2026 e 2033, empresas terão que operar com o regime antigo e, em paralelo, implementar gradualmente as regras do novo modelo. Esse duplo esforço tende a aumentar consideravelmente os investimentos em tecnologias capazes de se adaptar a regras de modo contínuo que, aliás, ainda estão sendo desenhadas; ao mesmo tempo em que coordenam as exigências atuais, de modo que possam aproveitar créditos e atuar em conformidade com o antigo regime.





Nesse pacote, entram ainda os custos com treinamento de equipes e consultorias especializadas para garantir que não haja falhas no cumprimento das obrigações conjuntas. Não por acaso, a pesquisa da Thomson Reuters também indica que 62% das empresas esperam um crescimento dos investimentos em atualizações de processos e consultoria externa, ao passo que 51% preveem um aumento de custos em treinamento de colaboradores nos próximos seis meses.



Dentro desse contexto, a jornada de digitalização das empresas também tende a ser acelerada. Negócios que ainda operam com sistemas fragmentados ou manuais sentirão mais intensamente o peso da transição. Isso porque a Reforma não se resume a ajustar planilhas: ela exigirá integração de dados, parametrizações sofisticadas e capacidade de gerir regras em tempo real.



É nesse ponto que reside o paradoxo da Reforma. O discurso oficial enfatiza simplificação e transparência, e, de fato, no longo prazo, os benefícios podem ser palpáveis. No entanto, até que esse horizonte seja alcançado, a curva de aprendizado trará inevitavelmente custos e riscos. Estamos, assim, diante de um cenário em que a questão operacional se sobrepõe, neste momento, à discussão puramente dos custos fiscais.



Isso significa, por fim, que o impacto da Reforma não será uniforme. Grandes organizações, mais estruturadas e com recursos para absorver investimentos em tecnologia e assessoria, estarão em posição de vantagem. Pequenas e médias empresas, por outro lado, sentirão com mais força os custos de adaptação, o que pode gerar um novo tipo de desigualdade competitiva.



Esse olhar não invalida os possíveis ganhos da Reforma Tributária, mas busca frisar a necessidade de um possível apoio a uma parcela importante do mercado para que a adaptação ao novo sistema fiscal do país ocorra de modo mais equilibrado.



Ao mesmo tempo, para as organizações, cabe agir desde já, repensando processos e buscando caminhos estratégicos para que os custos operacionais da Reforma não se transformem em obstáculos competitivos. A promessa de simplificação pode até se concretizar, o desafio agora é se integrar com inteligência a maior transição fiscal do século.

Entenda sobre Finanças Sustentáveis

Paulo Han

Sucessão nas empresas familiares: aprenda a conduzi-las, com Barbara Quercetti | Café com ADM 468

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