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A Estratégia Barbell consiste em alocar a maior parte do seu capital (60%-90%) em ativos extremamente seguros, como renda fixa e ações de empresas consolidadas, e o restante (10%-30%) em ativos mais arriscados.
A idéia dessa estratégia é permitir que o investidor proteja a maior parte do seu capital enquanto corre risco com uma pequena parcela, que pode resultar em grandes ganhos.
Nesse artigo detalho quais ativos investir e qual a proporção de cada um.
ATIVOS
TÍTULOS PÚBLICOS
PROPORÇÃO: 60%
Dividir a alocação entre LTF, que acompanha a taxa SELIC, e títulos indexados à inflação (NTN-B).
Ao contrário da maioria dos países, ainda somos um país de juros altos e temos problemas com o endividamento público, que cresce em decorrência do descontrole dos gastos públicos.
Considerando a possibilidade que os juros voltem a crescer e, principalmente, a inflação, a alocação em LTF e NTN-B nos protegem de um cenário de inflação e ainda permitem ganhar com os juros reais.
Por esse motivo que, mesmo a tendência de queda dos juros, a alocação em renda fixa torna-se necessária.
AÇÕES
PROPORÇÃO: 20%
Ações são investimentos com uma assimetria extremamente favorável. Além da valorização, é possível ganhar também com dividendos, por exemplo.
Sendo assim, a exposição às ações deve ser distribuída em ações estabelecidas, algo em torno de 80%-90% com um histórico de lucros, valorização do patrimônio líquido e monopólio do mercado.
O restante, 10%-20%, deve ser distribuída em ações arriscadas, visando ganhar em uma possível valorização expressiva das mesmas.
Vou listar algumas ações de empresas consideradas consolidadas e com as características citadas acima:
1. Itaú &#8211; (ITUB4)
2. Bradesco &#8211; (BBDC4)
3. Lojas Renner &#8211; (LREN3)
4. Raia Drogasil &#8211; (RADL3)
5. Ultrapar &#8211; (UGPA3)
6. Ambev &#8211; (ABEV3)
Investindo a maior parte do seu capital nessas empresas, você garante, no longo prazo, um bom rendimento para suas ações.
Visando simplificar o investimento em small caps, é possível investir em um fundo de índice que acompanha a variação das principais small caps da BM&amp;FBovespa.
Para isso, basta comprar o ativo SML11 que o leitor estará exposto à variação das empresas de menor capitalização da bolsa.
SEGUROS
PROPORÇÃO: 10%
Dividir alocação entre ouro, dólar e puts sobre BOVA11.
OURO
O primeiro seguro é o ouro. Esse metal precioso é utilizado por Bancos Centrais de diversos países como uma forma de proteção à choques econômicos e mesmo não sendo mais um lastro para emissão de papel-moeda, o ouro ainda é utilizado como uma forma de hedge por investidores, países e bancos centrais.
Ao investir em ouro, você está comprado em um ativo extremamente valioso e, principalmente, escasso. A história nos mostra que em períodos de turbulências, o metal é um dos ativos mais procurados para proteção e sua valorização tende a ser expressiva.
No Brasil, o preço do ouro é afetado também pelo preço do dólar, o que significa que sua valorização tende a ser ainda mais expressiva.
DÓLAR
O real possui um beta alto e por isso muito bem quando as coisas vão bem e muito mal quando as coisas vão mal.
Como vivemos em um país que passa por uma crise e um período grande de incerteza, é preciso proteger parte do nosso capital aplicando em uma moeda forte, que seja capaz de proteger parte do nosso poder de compra.
A moeda ideal para isso é o dólar: considerada como porto seguro pelos investidores, a tendência é de valorização, uma vez que as eleições presidenciais estão se aproximando e nenhum candidato no topo das pesquisas agrada ao mercado, causando uma fuga de capital e, consequentemente, um aumento no preço da moeda.
Sendo assim, alocar uma parte do capital no dólar é recomendado.
OPÇÕES DE VENDA (PUTS)
O último seguro financeiro que você deve considerar alocar uma parte do seu capital são em opções de venda, conhecidas como puts.
A idéia aqui é ganhar dinheiro quando o mercado cair, ou seja, anular suas perdas ou até mesmo lucrar.
Para proteger sua carteira de ações com opções de venda, uma estratégia viável é comprar puts do ETF da Ibovespa, o BOVA11.
Ao comprar opções de venda do ETF, o investidor protege praticamente todas ações do seu portfólio, uma vez que a variação das ações tende acompanhar a variação do índice. As únicas ações que se comportam de forma contrária ao índice são as de empresas exportadoras, que valorizam-se quando o dólar sobe.
FIIS
PROPORÇÃO: 10%
Fundos Imobiliários permitem ganhar tanto com a valorização da cota quando com rendimentos de aluguéis.
Um ativo pouco explorado no mercado, os fundos imobiliários são uma forma de investir em imóveis sem incorrer em todos os custos envolvidos e ganhar dinheiro com aluguéis.
Existem cerca de 7 tipos de fundos imobiliários:
1. Fundos imobiliários logísticos e industriais
2. Fundos imobiliários de shoppings e varejo
3. Fundos imobiliários de hospitais
4. Fundos de recebíveis imobiliários e ativos de dívida imobiliária
5. Fundos de fundos
6. Fundos imobiliários educacionais
7. Fundos imobiliários de desenvolvimento
Escolher entre eles pode se tornar uma tarefa difícil, portanto, novamente visando simplificar a estratégia, busque por fundos imobiliários de shoppings e varejos, uma vez que a maioria desses fundos apresenta um histórico consistente de valorização e bons dividendos.
CONCLUSÃO
O artigo visa expor de forma simples e pouco técnica, como você pode montar um portfólio que proteja a maior parte do seus recursos enquanto permite se expor ao risco maior com uma pequena parcela.

Alocação de ativos: a estratégia Barbell

A Estratégia Barbell consiste em alocar a maior parte do seu capital (60%-90%) em ativos extremamente seguros

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Tração no mundo dos negócios, é um indicativo de demanda por um determinado produto. Se você possui um aplicativo mobile, seu indicativo principal de demanda é o número de downloads, se o seu negócio for uma pizzaria, é a quantidade de pizzas que você vende, em outras palavras, se o seu principal indicativo está indo bem, isso quer dizer que você está obtendo tração e o seu negócio está crescendo, e no final do dia crescimento é o que importa.
O termo tração é utilizado muito para se referir ao crescimento das startups, no entanto pode ser utilizado para qualquer tipo de negócio, afinal é um indicativo de crescimento, algo que todo negócio busca, não importa se é um negócio digital ou físico, se vende ou presta serviço, todo negócio precisa de tração, simplesmente não irá durar.
Cada negócio busca a tração de uma maneira e não existe certo ou errado, apenas tentativas, que podem funcionar para um e não funcionar para outro. No entanto com o aumento do acesso à internet e com o surgimento de diversas outras tecnologias, surgiram diversas formas de se obter tração. Essas formas são conhecidas como canais.
Através desses canais é possível crescer e escalar qualquer negócio. São alguns exemplos de canais: email marketing, SEO, marketing de conteúdo, sistema de afiliados e plataformas existentes ( redes sociais, app stores .. ).
Neste artigo, serão abordados 3 dos 5 canais citados acima: email marketing, marketing de conteúdo e plataformas existentes, uma vez que são facilmente utilizáveis e podem ser usados em qualquer negócio.
Boa leitura!
 Canal 1 
Email Marketing
 A eficiência desse canal é algo que todos empreendedores concordam. É um canal de comunicação pessoal. Apesar de todas as ferramentas que surgiram com o passar do tempo, o email ainda continua a melhor para se relacionar com leads e clientes. O email marketing pode ser utilizado em todos os três estágios do ciclo de vida do cliente: captação de leads, aquisição de clientes e retenção dos clientes que você já possui. Só esse motivo já é suficiente para torná-lo o canal mais eficiente. Além disso o email é a forma mais segura de você manter comunicação com um cliente no longo prazo.
Pense em um canal ( também muito importante) como as redes sociais. O melhor exemplo que temos hoje é o Facebook, porém um dia já foi o Myspace e para nós brasileiros, o Orkut. Se uma empresa depende só desse canal corre o risco de perder os clientes, pois os mesmos podem sair da plataforma quando a mesma não for mais interessante, a plataforma pode vir a acabar ou até mesmo você pode ser banido por desrespeitar alguma regra, coisa recorrente em páginas de empresas no Facebook. Não estou falando que não há riscos com o email, é claro que há. Porém ainda assim, são menores do que outras plataformas. Abaixo citaremos 4 exemplos do uso de email marketing utilizados para alavancagem de um negócio.
Email Marketing para captura de leads
Um exemplo clássico do uso de email para captação de leads é o Dropbox, que antes mesmo de lançar o seu produto, já possuía uma lista de potenciais clientes imensa, o que permitiu a empresa validar seu modelo de negócio e lançar um produto bilionário. Seu fundador, Drew Houston, apenas criou um landing page que continha um vídeo no qual ele explicava como o produto funcionava ( não era o produto ainda) e embaixo disponibilizou um campo para a pessoa deixar o email caso tivesse interesse. Simples e eficiente não é mesmo?
Outro exemplo do uso do email marketing para captura de leads pode ser observada em sites e blogs que oferecem uma recompensa digital caso você forneça seu email. Essa recompensa digital pode ser desde um ebook até uma série de vídeos ou até mesmo um newsletter. O ponto principal é obter o email e com isso ir criando uma lista de emails para se relacionar no longo prazo. Há um ditado que diz “O dinheiro está na lista” e realmente está! Quanto mais pessoas que se inscreverem na sua lista, maior a possibilidade de conversão de clientes e consequentemente de geração de dinheiro. Obter o email dessa maneira é perfeitamente legal. O que não é legal é comprar lista de terceiros e enviar emails. Isso é spam. Mesmo que suas intenções sejam boas, o resultado não será, pois as pessoas dificilmente considerarão um email enviado sem autorização.
Email Marketing para gerar engajamento dos clientes
De nada adianta capturar lead se o mesmo não utiliza o seu produto. Para uma empresa como o Dropbox, a interação seria a pessoa fazer o upload de arquivos para a nuvem. Se ela não está fazendo isso, não está utilizando o produto. Isso é muito comum, afinal com a quantidade de produtos disponíveis, é muito comum que nos empolguemos na hora e depois deixemos de lado. Para resolver isso, as empresas mandam emails oferecendo ajuda para começar e mostrar as várias coisas que você pode fazer com o produto. Isso é uma maneira de manter a empresa sempre em evidência e estimular a interação do usuário com o produto. Caso isso não ocorra de nada vale o esforço para capturar leads. É preciso que o usuário use o seu produto, por isso é importante o envio de email para engajá-lo e ajudá-lo, pois muitas vezes o motivo pelo qual o mesmo não começou a utilizar o produto foi por dificuldade. Quanto mais engajamento você conseguir, mais tração irá gerar para o seu negócio.
Email Marketing para gerar indicação
Email marketing é excelente para a tática de indicação. Um dos motivos do crescimento exponencial do Dropbox foi a possibilidade de um usuário indicar através do próprio email o programa para outro e ganhar com isso um espaço extra, 250 mb, caso a pessoa indicada se inscrevesse. A recompensa da indicação varia, é claro, do tipo de negócio. Sites de compras oferecem cupons ou pontos caso a pessoa indicada compre algo e . Independente do negócio, sempre há a possibilidade de criar um programa de indicação e alavancar com isso o seu negócio, e para isso o email marketing é ideal.
Email Marketing para gerar receita
O email marketing também é uma importante forma de gerar receita para um negócio.
Os exemplos são vários, mas vamos usar o Dropbox novamente: você se cadastra gratuitamente e tem um espaço razoável para guardar os seus arquivos na nuvem.
No entanto, conforme você vai interagindo e se adaptando ao programa, outras demandas vão surgindo, talvez você precise de mais espaço ou uma ferramenta que não está disponível na versão gratuita.
Após um tempo que você já utiliza o programa, é enviado um email listando os benefícios de migrar para uma versão paga e logo em seguida há a opção de migrar para a versão paga. No entanto esse email é enviado para usuários mais antigos, os quais a empresa deduz já estarem maduros para uma eventual versão paga e não enviado para os usuários novos. Essa estratégia é eficiente pois ela permite que o usuário se adapte e familiarize com o produto, tornando mesmo provável que o mesmo opte por outro, para então oferecer uma versão com mais benefícios. É preciso ter prudência no envio desse tipo de email, pois caso o usuário se sinta incomodado com a quantidade de emails oferecendo uma versão paga, pode-ser que ele realmente procure outro produto, afinal não faltam opções e ninguém gosta de ser importunado.
Serviços de Email Marketing
Abaixo seguem alguns ótimos serviços de email marketing (pagos e gratuitos):
* Amazon SES - Serviço de email marketing da Amazon para aqueles utilizam o Amazon Web Service. Vale a pena dar uma olhada, pois o Amazon Web Service permite utilizar o serviço gratuitamente por um ano; * GetResponse - Possui um perído gratuito de 30 dias e é utilizado por empresas como a KissMetrics. * MailChimp - Um dos melhores serviços para quem está começando. Possui um número bom de emails gratuito é muito fácil de configurar.
Canal 2
Marketing de conteúdo
 O marketing de conteúdo vem crescendo de forma expressiva no Brasil. É só utilizar ferramentas como o Google Trends que é possível nota o aumento do interesse das pessoas no assunto. Cada vez mais empresas estão adotando o marketing de conteúdo como um canal de crescimento e vêm obtendo sucesso. Mas afinal, o que é marketing de conteúdo?
Marketing de conteúdo nada mais é do que o novo marketing que se baseia na educação de clientes e potenciais clientes para que os mesmos possam saber mais sobre o produto que estão comprando. Basicamente, consiste em gerar conteúdo gratuito e de qualidade para a educação do cliente.
A geração de conteúdo traz vários benefícios para a empresa: cria autoridade no mercado, aumenta o tráfego orgânico do site e consequentemente a posição do site nos mecanismos de busca e divulga sua marca.
O marketing de conteúdo envolve também a criação de ebooks e vídeos para serem distribuídos. Em troca dessas recompensas digitais pode-se pedir o email como contrapartida e assim iniciar um relacionamento via email marketing.
Esse novo marketing, conhecido como inbound marketing, preza pela permissão do usuário. Não é como o marketing tradicional, que o tempo todo está interrompendo o usuário com propagandas indesejadas. O usuário é que escolhe se quer receber o conteúdo ou não. A escolha é exclusivamente dele, o que é positivo tanto para ele quanto para a empresa, já que pode direcionar seus esforços para relacionar com usuários que realmente tenham interesse em seus produtos.
Para postar o conteúdo, as empresas hoje possuem uma grande variedade de plataformas. Podem utilizar o próprio blog da empresa e depois compartilhar esse conteúdo nas redes sociais. Vídeos também são uma ótima forma e tendem a viralizar a rápido. Tudo que gere valor para o usuário vale a pena se investir, pois é um investimento que irá se pagar no longo prazo, porque assim que o número de visualizações for crescendo, mais conhecida a empresa irá ficar.
É importante ressaltar que a qualidade deve ser priorizada em detrimento da quantidade. Posts sem qualidade não irão contribuir em nada com a imagem que você quer passar da sua empresa e podem inclusive prejudicá-la. A partir do momento que você começar gerar valor para o seu usuário, ele irá retribuir indicando o conteúdo para outras pessoas e assim sua empresa vai ficar mais conhecida.
O marketing de conteúdo é um importante canal de tração pois entrega valor verdadeiro para o usuário, de modo a educá-lo sobre o nicho que você atua. Em vez de manipular, como o marketing tradicional, ele educa.
Se você possui um negócio e não está investindo em marketing de conteúdo, sinto em lhe informar mas você está atrasado. Se não possuir um blog, gere conhecimento nas redes sociais. O importante é começar o quanto antes e criar autoridade no nicho que você atua.
Canal 3
Plataformas existentes
 O terceiro canal de tração são as diversas plataformas que utilizamos no nosso dia-a-dia. Alguns exemplos de plataformas são as redes sociais, aplicativos e fóruns.
Utilizamos-as todos os dias e muitas vezes não nos damos conta do poder que as mesmas possuem em um negócio, seja online ou offline. Irei abordar duas plataformas que utilizadas praticamente todos os dias por todos nós: app stores e redes sociais.
APP STORES
Nos últimos anos o mercado de app cresceu de forma exponencial. Aplicativos gratuitos e pagos foram lançados e desde então a migração para o mobile tem sido cada vez maior com o crescimento dos número de dispositivos conectados à internet.
Apple Store e Android Play Store são exemplos de app stores. Através dessas plataformas é possível divulgar um app e disponibilzá-los para download. Basicamente, todo aplicativo segue os passos abaixo para ganhar tração ( nesse caso, aumentar o número de downloads):
1. Anúncios são utilizados para divulgar o aplicativo na app store que ele se encontra e aumentar a sua exposição. 2. Uma vez divulgado, o aplicativo começa a ficar conhecido. 3. Começa o download orgânico. 4. Quanto maior o número de download, melhor ranqueado o aplicativo fica nas app stores. 5. Melhor ranqueado, consequentemente mais pessoas irão vê-lo e baixá-lo. 6. Pessoas começam a indicá-lo para os amigos. 7. A visibilidade do aplicativo aumenta ainda mais. 8. O processo se repete a partir do passo 5.
A mudança para o mobile é inevitável e, como já citado anteriormente, só irá aumentar nos próximos anos. Dependendo do seu negócio talvez não seja necessário criar agora um app, no entanto com o passar dos anos isso será inevitável, pois possuir um app será como possui um site ou um blog hoje. Se o seu negócio é online e você não possui um app, está na hora de desenvolvê-lo pois você está utilizando um ótimo canal de tração.
Redes Sociais
a) Facebook
O Facebook é maior rede social do mundo e com um tráfego médio de 1 bilhão de pessoas. Representa uma importante plataforma para QUALQUER negócio, no entanto é importante lembrar que as pessoas utilizam as redes sociais com o propósito de se distraírem e não de comprar algo, logo a abordagem em uma rede social deve ser diferente: o ideal é gerar conteúdo para então tentar vender algo. Gerando conteúdo, você educa o seu lead e o aproxima cada vez mais do seu produto. Abaixo seguem duas ferramentas essenciais para você utilizar o Facebook no seu negócio:
Facebook Audience Insights
É uma excelente ferramenta para obter dados. É similar ao Google Keyword Planner, podendo fornecer dados sobre determinado assunto e qual o perfil das pessoas que por eles buscam. Excelente maneira de entender melhor os clientes ou até mesmo prospectar novos. É importante ressaltar que os dados obtidos são referentes somente ao Facebook, portanto é necessário fazer uma comparação com informações obtidas em outras ferramentas para avaliá-las de forma melhor.
Facebook Ads
É a plataforma de anúncio do Facebook, similar ao Google Adwords. Tem a vantagem de ser muito mais barata e mais fácil de se utilizar que o Google Adwords. É possível criar anúncios altamente personalizados, de acordo com gênero, idade e localização entre vários outras especificações.
Definitivamente, vale a pena investir para divulgar seu negócio.
b) LinkedIn
Lançada em 2003 e com mais de 200 milhões de usuários, o Linkedin é a rede social voltada para profissionais. Empresas multinacionais, empreendedores e profissionais de todos os níves e formações utilizam a rede para expor seus pensamentos, procurar empregos e fechar negócios, tornando a plataforma cada vez mais um hub profissional.
Novamente utilizar o marketing de conteúdo é a estratégia mais adequada, pois além de gerar valor você gera autoridade no nicho em que atuar.
Quais são os outros canais para gerar tração?
Podemos citar também: sistema de afiliados, SEM, SEO, viral marketing, display ads, engenharia como marketing entre outros.

3 canais de tração para o seu negócio

O que é o Tesouro Selic?
 O Tesouro Selic (LFT) é um título público posfixado, atrelado à variação da taxa SELIC e negociado via Tesouro Direto.
 Como ocorre a rentabilização do Tesouro Selic?
O título é rentabilizado de acordo com a variação da taxa Selic e, ao contrário do títulos prefixados, não há prejuízo em resgatá-lo antes do vencimento, uma vez que sua rentabilidade é diária e por isso não possui um preço definido no futuro.
 O exemplo abaixo explica na íntegra o funcionamento do Tesouro Selic.
 Funcionamento do Tesouro Selic
 Suponha que um título seja emitido e que no seu primeiro dia valha R$ 1000,00. A taxa utilizada é a Selic efetiva, que é aproximadamente 0,10% menor que a taxa Selic, ou seja, 12,15%:
 Nesse caso, o valor do título do dia 1 ao dia 2 será de:
1000*(1+0,1215)^(1/252) = R$ 1000.46
Isso significa que no dia 2 meu título tem o valor de R$ 1000,46.
Supondo agora que a Selic caia para 12,15% no dia 2 como ficaria o rendimento do título?
O valor continuaria R$ 1000,46, uma vez que a queda só teria efeito no dia 3, onde o valor seria de:
1000,46*(1+0,1205)^(1/252)= R$ 1000,91
Isso significa que mesmo com a queda da Selic, o valor do dia 3 ainda assim foi maior que o valor do dia 2, não ocorrendo nenhuma desvalorização no valor do título.
Vamos substituir a queda da SELIC para 12,15% para uma alta até 13%, o que significa uma Selic efetiva de 12,90%. Nessa situação o que aconteceria?
1000,46*(1+0,1290)^(1/252)= R$ 1000,94
Em ambas situações o Tesouro Selic se valorizou, o que significa que mesmo com a queda acentuada da Selic que devemos ver neste ano, o título continuará tendo rendimento positivo.
Conclusão
 Por possuir essa característica, o Tesouro Selic é indicado para a constituição de um colchão de segurança, uma vez que o dinheiro pode ser resgatado a qualquer momento sem prejuízo de rendimento, o que não ocorre com os títulos prefixados e nem nos títulos híbridos.
 No entanto, ao resgatar o título, é preciso atentar ao IR que é de cerca de 22,5% para aplicações de até 180 dias, o que compromete bastante o lucro obtido com a rentabilização.
Links Relacionados:
Javier Mardones:
www.javiermardones.com.br
Alocação De Ativos: Estratégia Barbell: 
www.javiermardones.com.br/alocacao-de-ativo-a-estrategia-barbell/
O Guia Definitivo Da Renda Fixa
http://javiermardones.com.br/o-guia-completo-da-renda-fixa/
 
O Guia Definitivo Dos ETFs:
http://javiermardones.com.br/o-guia-definitivo-dos-etfs/
 
Últimos Exemplares Gratuitos Do Livro Estratégia Barbell: 
http://www.oinvestidoralpha.com.br/

Tesouro Selic - LFT

O que é o Tesouro Selic?
O Tesouro Selic (LFT) é um título público posfixado, atrelado à variação da taxa SELIC e negociado via Tesouro Direto.
 Como ocorre a rentabilização do Tesouro Selic?
O título é rentabilizado de acordo com a variação da taxa Selic e, ao contrário do títulos prefixados, não há prejuízo em resgatá-lo antes do vencimento, uma vez que sua rentabilidade é diária e por isso não possui um preço definido no futuro.
 O exemplo abaixo explica na íntegra o funcionamento do Tesouro Selic.
Funcionamento do Tesouro Selic
Suponha que um título seja emitido e que no seu primeiro dia valha R$ 1000,00. A taxa utilizada é a Selic efetiva, que é aproximadamente 0,10% menor que a taxa Selic, ou seja, 12,15%:
Nesse caso, o valor do título do dia 1 ao dia 2 será de:
1000*(1+0,1215)^(1/252) = R$ 1000.46
Isso significa que no dia 2 meu título tem o valor de R$ 1000,46.
Supondo agora que a Selic caia para 12,15% no dia 2 como ficaria o rendimento do título?
O valor continuaria R$ 1000,46, uma vez que a queda só teria efeito no dia 3, onde o valor seria de:
1000,46*(1+0,1205)^(1/252)= R$ 1000,91
Isso significa que mesmo com a queda da Selic, o valor do dia 3 ainda assim foi maior que o valor do dia 2, não ocorrendo nenhuma desvalorização no valor do título.
Vamos substituir a queda da SELIC para 12,15% para uma alta até 13%, o que significa uma Selic efetiva de 12,90%. Nessa situação o que aconteceria?
1000,46*(1+0,1290)^(1/252)= R$ 1000,94
Em ambas situações o Tesouro Selic se valorizou, o que significa que mesmo com a queda acentuada da Selic que devemos ver neste ano, o título continuará tendo rendimento positivo.
Conclusão
Por possuir essa característica, o Tesouro Selic é indicado para a constituição de um colchão de segurança, uma vez que o dinheiro pode ser resgatado a qualquer momento sem prejuízo de rendimento, o que não ocorre com os títulos prefixados e nem nos títulos híbridos.
No entanto, ao resgatar o título, é preciso atentar ao IR que é de cerca de 22,5% para aplicações de até 180 dias, o que compromete bastante o lucro obtido com a rentabilização.
Links Relacionados:
Javier Mardones: http://www.javiermardones.com.br/
Alocação De Ativos: Estratégia Barbell: http://javiermardones.com.br/alocacao-de-ativo-a-estrategia-barbell/
O Guia Definitivo Da Renda Fixa:http://javiermardones.com.br/o-guia-completo-da-renda-fixa/
O Guia Definitivo Dos ETFs:http://javiermardones.com.br/o-guia-definitivo-dos-etfs/
Últimos Exemplares Gratuitos Do Livro Estratégia Barbell: http://www.oinvestidoralpha.com.br/

Tesouro Selic

Do mesmo jeito que um “empurrão invisível” enche o carrinho sem você perceber, ele também pode empurrar decisões importantes para o limbo



Você só queria pilhas.



Saiu com um kit de shampoo, dois pacotes de bolacha, uma caixa de ovos… e ainda pescou um Trident na gôndola do caixa.



Já aconteceu com você?



Pois é. Às vezes o desvio acontece no corredor do mercado. Outras, na sua vida financeira.



Do mesmo jeito que um “empurrão invisível” enche o carrinho sem você perceber, ele também pode empurrar decisões importantes para o limbo.&nbsp;



Tipo aquela ideia de começar a poupar para a aposentadoria, que vive sendo adiada. Não porque você não quer, mas porque o caminho até lá parece feito de senhas, formulários e burocracias.



Se isso soa familiar, saiba: você já foi alvo de um sludge. E nem percebeu.



Mas nem todo empurrão invisível é armadilha. Quando usado do jeito certo, ele pode ser exatamente o que faltava para uma boa decisão sair do papel. É disso que trata o nudge.



Quer ver um exemplo?&nbsp;



Em alguns prédios, a sinalização para a escada é colocada em destaque, com setas e cores chamativas. Um ajuste que aumenta as chances de alguém optar pelos degraus em vez do elevador.



Não há regra ou alarde. Apenas uma pequena alteração no ambiente que influencia o comportamento sem tirar a liberdade de ninguém.



<h2 class="wp-block-heading">Mas afinal, o que são esses “empurrões”?&nbsp;</h2>



Imagine observar o comportamento das pessoas por décadas e perceber que, mesmo diante de escolhas simples, elas frequentemente tomam decisões ruins.



Foi exatamente isso que os economistas Richard Thaler e Cass Sunstein fizeram.&nbsp;



Ao estudar como as pessoas escolhem no mundo real, fora dos modelos perfeitos da economia clássica, encontraram um problema crônico: decisões ruins não nascem da falta de informação, mas da forma como as opções são apresentadas.



A partir disso, propuseram uma mudança sutil, mas eficaz:



Em vez de tentar consertar o ser humano, que tal ajustar o ambiente em que ele interage?&nbsp;



Assim surgiu o conceito de nudge (empurrão), uma mudança discreta no design que dá um empurrãozinho para que você tome uma decisão melhor.



Segundo Thaler e Sunstein, um nudge é qualquer mudança no ambiente que ajuda a influenciar uma decisão de forma previsível, sem restringir sua liberdade de escolha e sem precisar de recompensas ou punições.



A intenção é clara: facilitar o caminho certo e deixar o errado acessível (só que com um pouco mais de atrito).



Mas se o nudge abre portas, o sludge faz o contrário. Ele tranca. Ou pelo menos emperra a maçaneta.



O termo sludge surgiu quando os próprios pesquisadores notaram que os empurrões usados para ajudar também podiam ser usados para atrapalhar.



E pior. Em muitos casos, não por descuido, mas por interesse.



Sludge é quando o ambiente é desenhado para dificultar uma decisão ou atrasar uma ação que deveria ser simples.&nbsp;



O nome (do inglês, lama) faz justiça.&nbsp;



Em vez de empurrar, o sistema puxa para trás. Com atrito, obstáculos, burocracias.&nbsp;



É o cancelamento de serviço de telefonia que exige três ligações, senha, espera longa e uma desculpa cínica de que “este não é o tipo de experiência que prezamos”;&nbsp;



É o aplicativo que oculta a opção mais vantajosa sob cinco camadas de menus;



É o contrato que esconde informações em letras miúdas no rodapé da página, e por aí vai…



A lógica aqui também é previsível: quanto mais cansativo o processo, menor a chance de a pessoa insistir.&nbsp;



Ou quanto mais confuso o caminho, maior a probabilidade de ela desistir. Mesmo que isso signifique perder dinheiro.



O sludge não impede. Só complica. E, muitas vezes, é exatamente esse o objetivo.&nbsp;



E agora, vem a pior parte:



<h2 class="wp-block-heading">É impossível passar ileso!</h2>



Já percebeu como é fácil fazer uma aposta esportiva no celular? Dois cliques e o seu dinheiro está em jogo.&nbsp;



Agora tente investir em uma previdência privada no seu aplicativo do banco. Boa sorte em achar o caminho.



Essas diferenças não são acidente. Fazem parte do design que molda seu comportamento todos os dias. E é exatamente aí que entram os nudges e sludges.



Esses empurrões atuam sobre os <a href="https://evandrocanello.com.br/por-que-e-tao-dificil-deixar-ir-uma-explicacao-racional?">vieses cognitivos</a>, padrões automáticos de pensamento que usamos para tomar decisões rápidas.&nbsp;



Um dos mais comuns é o viés do presente: a tendência de priorizar o agora e deixar o futuro pra depois. É ele que faz você gastar com o que traz prazer imediato (roupas, celular) e adiar o que exige paciência, como guardar dinheiro para a aposentadoria.



Outro bem conhecido é o efeito manada, que nos leva a repetir o comportamento da maioria como se fosse um caminho comprovadamente seguro.&nbsp;



Já a aversão à perda é aquele impulso que faz a dor de perder cinquenta reais parecer maior do que a alegria de ganhar cem.&nbsp;



Na prática, é deixar o dinheiro parado na poupança, mesmo sabendo que há opções melhores, só pra não enfrentar a sensação desconfortável de abrir mão do que já está ali.



Esses vieses funcionam como atalhos mentais. E é exatamente por esses atalhos que os nudges e sludges sabem trafegar muito bem.



O resultado dessas influências é instantâneo e praticamente impossível de ser ignorado.



Duvida? Veja só o exemplo que usei no início do texto: você entra no mercado pra comprar uma coisa e sai com doze. O que aconteceu? Você caiu num sludge camuflado em um ambiente de compras.&nbsp;



E a coisa só piora: seus filhos também são atingidos diretamente.



Ou você nunca se perguntou por que diabos tem gôndolas de doces na fila do caixa que nunca medem mais que um metro e meio?



Isso é sludge agindo, porque o ambiente foi pensado para sabotar a sua atenção.&nbsp;



Você está na fila, distraído, esperando o caixa liberar. De repente, aquele chocolate aparece na altura perfeita do seu campo de visão. Ou melhor, no campo de visão do seu filho, que está ali ao lado, no nível exato da gôndola. O apelo visual é direto, quase impossível de recusar.&nbsp;



E agora, me explica: como negar um doce para uma criança entediada, enquanto ela aguarda impaciente por longos minutos na fila?&nbsp;



Não é à toa que é comum ver criança dando chilique na frente do caixa. E as pobres sequer têm culpa. Tudo ali foi desenhado pra favorecer o impulso e dificultar o controle… cada detalhe.



Mas nem só de obstáculos vive o design de escolhas.&nbsp;



Alguns empurrões jogam a favor, como a inscrição automática em planos de aposentadoria, que aumenta a adesão simplesmente por já vir como padrão.&nbsp;



Ou o adesivo com o desenho de uma mosca colado no vaso sanitário masculino no aeroporto de Amsterdã, que melhorou a pontaria e reduziu a sujeira em 60%.&nbsp;



<figure class="wp-block-image size-large"><img src="https://cms-prd.administradores.dev/app/uploads/2025/09/image-1-1024x686.jpg" alt="" class="wp-image-421607"/></figure>



Perceba que não há instruções ou qualquer publicidade, apenas um detalhe no lugar certo.



<h2 class="wp-block-heading">Mais nudges, menos sludges&nbsp;</h2>



Sabia que você também pode usar isso a seu favor? Aplicar nudges dentro de casa é mais simples do que parece.&nbsp;



Por exemplo, deixar as frutas à vista sobre a mesa em vez de escondidas no fundo da geladeira, ou colocar os alimentos que quer evitar em prateleiras menos acessíveis da despensa.



E outra: quer reduzir o tempo de telas?&nbsp; Então por que você tem três TVs, dois celulares e um tablet dentro de casa?



A mesma lógica funciona com finanças.&nbsp;



Programar a transferência automática para a previdência assim que o salário cai ou ativar a função que sugere aportes quando sobra dinheiro na conta…



Tudo isso facilita a ação, reduz o atrito e torna a boa escolha quase inevitável. A decisão continua sendo sua, só ficou mais fácil de tomar.



E o sludge, o gêmeo do mal?



Sair ileso dele, como eu já disse, é praticamente impossível. Mas sair mais preparado? Totalmente viável.



Se você chegou até aqui, já está com uma boa camada de blindagem, porque entender como esses mecanismos operam no seu cérebro já é um bom começo.&nbsp;



A partir de agora, é bem provável que você nunca mais veja do mesmo jeito o design de um app, uma gôndola no mercado ou um cancelamento de um plano.



Mas dá pra ir além.



Uma das estratégias mais eficazes é criar dificuldades onde o impulso costuma mandar.&nbsp;



Quer comprar algo fora do planejado? Estabeleça um tempo mínimo de espera antes de decidir.&nbsp;



Esse respiro permite que o seu sistema mais racional entre em cena e questione se o gasto realmente faz sentido. Simples? Sim. Mas funciona.



Outra é automatizar as boas escolhas. Se você já decidiu que investir em previdência é importante, agende a transferência assim que sua renda entrar. Jamais pense em fazer isso depois de pagar contas ou gastar mais, senão o sludge vai puxar seu pé durante a noite.



E o mais importante: aprenda a reconhecer os sludges à sua volta. Sempre que algo parece mais difícil do que deveria, vale se perguntar: por quê? Quem ganha com a minha desistência?&nbsp;



Se um cancelamento exige esforço desproporcional, se uma escolha simples parece cercada de obstáculos, desconfie. Provavelmente tem um sludge bem posicionado, fazendo o trabalho sujo.



No fim das contas, Educação Financeira também passa por isso. Não se resume a planilhas ou taxas de retorno.&nbsp;



É sobre enxergar o cenário onde suas decisões acontecem e moldar esse ambiente para que o caminho certo também seja o mais fácil de seguir.

Nudge ou sludge: qual deles mais te afetou hoje?

Esqueça a poupança: aprenda a usar o consórcio para realizar sonhos!

No fim das contas, não é o quanto você ganha que faz diferença, mas pra onde você direciona sua energia e seu dinheiro todos os dias



Você vê um smartphone novo e mais moderno que o seu por R$ 4.800 num anúncio online. O site avisa que dá pra parcelar em até 24 vezes de R$319. Você faz uma conta rápida de cabeça, acha que consegue pagar as prestações e fecha o pedido sem piscar.&nbsp;



Esse tipo de decisão parece prática, mas esconde um erro comum: você não está avaliando a compra inteira, está avaliando só a parcela.&nbsp;



E mais do que isso, está tratando esse gasto como se ele estivesse isolado do restante da sua vida financeira.&nbsp;



Como se o dinheiro do celular morasse em uma gaveta à parte, longe das dívidas, das metas, dos imprevistos.



É exatamente aí que entra a contabilidade mental. Um mecanismo inconsciente que o cérebro usa pra simplificar decisões financeiras. Já ouviu falar?



Na nossa cabeça, esse mecanismo separa os valores por “etiquetas”: isso aqui é pro lazer, isso é pra mercado, isso é investimento.&nbsp;



Só que tem um problema. Ao fazer isso, a gente para de olhar o todo e passa a julgar cada gasto individualmente, como se um não tivesse impacto sobre o outro. Mas tem. E a conta, mais cedo ou mais tarde, chega inteira…&nbsp;



E não sou eu que estou dizendo.



<h2 class="wp-block-heading">Burrice organizada</h2>



Richard Thaler, economista comportamental e ganhador do Nobel de Economia de 2017, passou décadas estudando como as pessoas realmente lidam com dinheiro.



Em 1999, ele publicou o artigo "Mental Accounting Matters", onde definiu a contabilidade mental como "o conjunto de operações cognitivas usadas por indivíduos e famílias para organizar, avaliar e acompanhar atividades financeiras".&nbsp;



Na prática, isso significa que o cérebro cria mecanismos próprios pra dar sentido ao uso do dinheiro.&nbsp;



E um dos mais comuns é a criação de categorias mentais: o valor que veio do salário, o que foi ganho em um bônus, o que é "só pra lazer", o que está "guardado pra emergência".&nbsp;



Quer um exemplo? Você recebe o 13º salário e imediatamente já direciona para os presentes de Natal e festas de fim de ano. Quem nunca? Acontece sempre.



Veja que cada quantia passa a ser tratada de forma diferente, mesmo que, no papel, todo esse dinheiro esteja saindo do mesmo bolso.



E pra piorar, ao separar o dinheiro mentalmente, você tem a falsa sensação de disciplina e controle.&nbsp;



Na prática, é apenas seu cérebro tentando simplificar as decisões e criando distorções que complicam ainda mais sua vida financeira.



Duvida? Então veja como sua mente cria distinções que não existem:&nbsp;



<ul class="wp-block-list">
<li>ela trata o dinheiro do salário como sagrado</li>



<li>o do décimo terceiro como bônus </li>



<li>o do cashback como presente </li>
</ul>



Acertei? Pois então! É por isso que você toma decisões com base na origem do dinheiro (ou aonde você o colocou na sua “caixinha” mental), e não no que realmente faz sentido.&nbsp;



E quando a coisa aperta? Aí você apela pro cartão, paga o mínimo, cobre um buraco com outro e chama isso de remanejamento e organização.&nbsp;



No fundo, é só uma pedalada fiscal fantasiada de responsabilidade (e histórias assim nunca acabam bem).



<h2 class="wp-block-heading">A arte de parecer coerente</h2>



Para entender como chegamos a esse ponto, é preciso voltar aos experimentos da psicologia econômica.



Thaler não chegou à contabilidade mental por acaso. Ele percebeu que as pessoas, mesmo instruídas, violam princípios básicos da racionalidade econômica de forma sistemática. E pior: com convicção.



Em um de seus exemplos mais citados, Thaler conta a história de um professor que se dizia completamente racional.&nbsp;



No início de cada ano, ele definia quanto doaria para a United Way, uma organização que apoia causas sociais.&nbsp;



Mas, se ao longo do ano surgisse um gasto inesperado, como um conserto no carro, por exemplo, ele simplesmente deduzia esse valor da doação e chamava isso de “política contra pequenos aborrecimentos”.&nbsp;



Na cabeça dele, era um sistema engenhoso de compensação. Na prática, é um exemplo claro de contabilidade mental; uma ilusão de equilíbrio que ignora completamente a lógica financeira.



O que o professor não percebia é que tratava o dinheiro da doação como se fosse de outra natureza (separado, especial, à parte do orçamento geral).&nbsp;



Mas toda vez que aparecia um gasto fora do script, ele recorria justamente a essa quantia. Como se houvesse uma regra tácita permitindo realocar valores conforme o desconforto do momento.&nbsp;



Esse padrão se repete todos os dias, em todo lugar. É a pessoa que mantém R$ 5 mil na poupança, rendendo centavos por mês, enquanto continua pagando R$ 3 mil no cartão de crédito, a 15% de juros.&nbsp;



À primeira vista, parece prudente manter uma reserva. Mas, no fundo, é a mesma lógica do professor: uma decisão racional só na aparência.&nbsp;



O dinheiro da poupança foi mentalmente rotulado como “intocável”, enquanto a dívida do cartão foi empurrada pra categoria do “depois eu resolvo”.&nbsp;



Percebe o equívoco? É contabilidade mental em estado puro.&nbsp;



<h2 class="wp-block-heading">Como blindar seu cérebro (e seu bolso)</h2>



A essa altura, provavelmente você já percebeu o problema com as “caixinhas” mentais. Elas funcionam como um disfarce pra adiar decisões incômodas, como priorizar o pagamento de dívidas ou rever os próprios gastos.&nbsp;



Na prática, em vez de encarar o que precisa ser feito, você cai no erro de se apoiar na ilusão de que separar o dinheiro em potes imaginários já é, por si só, uma forma de controle.



Sabendo disso, a pergunta agora é: o que se pode fazer quando até o seu cérebro está jogando contra você?&nbsp;



A resposta está longe de ser intuitiva. Mas, felizmente, não faltam cientistas e educadores financeiros sérios tentando consertar esse estrago.&nbsp;



Só que aviso logo: nenhum deles promete mágica ou receita pronta. Eles oferecem método. E método exige mais do que boa vontade. Exige sair da zona de conforto.



Um dos caminhos mais consistentes validados por estudos acadêmicos é o chamado Budgeting Behavior Tracking, ou Acompanhamento do Comportamento Orçamentário.&nbsp;



A proposta é registrar cada gasto no momento em que acontece e acompanhar padrões com base em dados reais. Nada de suposições ou lembranças vagas do que “provavelmente” se gastou. Tem que ser na hora!



Scott Rick, da Universidade de Michigan, e Angela Hung, da RAND Corporation, mostraram que o simples ato de acompanhar os gastos em tempo real já modifica o comportamento.



Outro método, com uma lógica contraintuitiva, é o chamado reverse budgeting. Traduzindo para o português, é algo como “orçamento reverso”.&nbsp;



A lógica é a seguinte: em vez de separar o dinheiro depois que ele entra, como fazem as “caixinhas” mentais, aqui a divisão é feita antes, com base nos sonhos e objetivos definidos previamente.&nbsp;



Na prática, significa separar dinheiro para os seus sonhos e metas antes de gastar ou pagar qualquer conta.



E não pense você que essa lógica é estrangeira demais e não se aplica por aqui.&nbsp;



No Brasil, ela tem nome, sobrenome e CPF: Reinaldo Domingos. PhD em Educação Financeira, autor do best-seller Terapia Financeira, que desenvolveu a Metodologia DSOP.



Assim como em ambos os métodos que citei aqui, a essência da DSOP também prevê um raio X completo do seu orçamento, acompanhando detalhadamente cada gasto durante um determinado período.&nbsp;



E, da mesma forma, ela também te ensina a priorizar os seus sonhos, pagando primeiro a si mesmo antes de colocar a sua renda em qualquer lugar. E vai além.



O método brasileiro te mostra os melhores caminhos pra mudar seu comportamento diante do consumo, parar de gastar por impulso e direcionar o seu dinheiro para o que realmente importa: seus sonhos e metas.



Veja que há uma enorme diferença conceitual entre separar o dinheiro em “caixinhas” mentais e aplicar métodos validados e definir valores para as suas realizações.&nbsp;



Isso porque você não vai direcionar recursos sem antes se organizar, colocar os pés no chão e saber exatamente o que está fazendo.



Sem confusões mentais ou achismos: você vai redistribuir seus recursos de maneira inteligente e fugir de qualquer destino que não seja uma vida de plenas realizações.



Você não precisa de caixinhas mentais. Precisa de clareza, método e propósito.&nbsp;



Clareza pra entender que organizar o dinheiro só na sua cabeça não resolve.&nbsp;



Método pra agir com lógica e aprender a se organizar na prática.&nbsp;



E propósito, pra seguir firme e forte até o fim, sem desistir no caminho.&nbsp;



No fim das contas, não é o quanto você ganha que faz diferença, mas pra onde você direciona sua energia e seu dinheiro todos os dias.

Alocação de ativos: a estratégia Barbell

Javier Mardones

Empreendedorismo: como construir um legado, com Raquel Teixeira e Cleusa Maria | Café com ADM 461

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Javier Mardones

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