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O que é o Tesouro Selic?
O Tesouro Selic (LFT) é um título público posfixado, atrelado à variação da taxa SELIC e negociado via Tesouro Direto.
Como ocorre a rentabilização do Tesouro Selic?
O título é rentabilizado de acordo com a variação da taxa Selic e, ao contrário do títulos prefixados, não há prejuízo em resgatá-lo antes do vencimento, uma vez que sua rentabilidade é diária e por isso não possui um preço definido no futuro.
O exemplo abaixo explica na íntegra o funcionamento do Tesouro Selic.
Funcionamento do Tesouro Selic
Suponha que um título seja emitido e que no seu primeiro dia valha R$ 1000,00. A taxa utilizada é a Selic efetiva, que é aproximadamente 0,10% menor que a taxa Selic, ou seja, 12,15%:
Nesse caso, o valor do título do dia 1 ao dia 2 será de:
1000*(1+0,1215)^(1/252) = R$ 1000.46
Isso significa que no dia 2 meu título tem o valor de R$ 1000,46.
Supondo agora que a Selic caia para 12,15% no dia 2 como ficaria o rendimento do título?
O valor continuaria R$ 1000,46, uma vez que a queda só teria efeito no dia 3, onde o valor seria de:
1000,46*(1+0,1205)^(1/252)= R$ 1000,91
Isso significa que mesmo com a queda da Selic, o valor do dia 3 ainda assim foi maior que o valor do dia 2, não ocorrendo nenhuma desvalorização no valor do título.
Vamos substituir a queda da SELIC para 12,15% para uma alta até 13%, o que significa uma Selic efetiva de 12,90%. Nessa situação o que aconteceria?
1000,46*(1+0,1290)^(1/252)= R$ 1000,94
Em ambas situações o Tesouro Selic se valorizou, o que significa que mesmo com a queda acentuada da Selic que devemos ver neste ano, o título continuará tendo rendimento positivo.
Conclusão
Por possuir essa característica, o Tesouro Selic é indicado para a constituição de um colchão de segurança, uma vez que o dinheiro pode ser resgatado a qualquer momento sem prejuízo de rendimento, o que não ocorre com os títulos prefixados e nem nos títulos híbridos.
No entanto, ao resgatar o título, é preciso atentar ao IR que é de cerca de 22,5% para aplicações de até 180 dias, o que compromete bastante o lucro obtido com a rentabilização.
Links Relacionados:
Javier Mardones:
www.javiermardones.com.br
Alocação De Ativos: Estratégia Barbell: 
www.javiermardones.com.br/alocacao-de-ativo-a-estrategia-barbell/
O Guia Definitivo Da Renda Fixa
http://javiermardones.com.br/o-guia-completo-da-renda-fixa/

O Guia Definitivo Dos ETFs:
http://javiermardones.com.br/o-guia-definitivo-dos-etfs/

Últimos Exemplares Gratuitos Do Livro Estratégia Barbell: 
http://www.oinvestidoralpha.com.br/

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Tesouro Selic &#8211; LFT

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A Estratégia Barbell consiste em alocar a maior parte do seu capital (60%-90%) em ativos extremamente seguros, como renda fixa e ações de empresas consolidadas, e o restante (10%-30%) em ativos mais arriscados.
A idéia dessa estratégia é permitir que o investidor proteja a maior parte do seu capital enquanto corre risco com uma pequena parcela, que pode resultar em grandes ganhos.
Nesse artigo detalho quais ativos investir e qual a proporção de cada um.
ATIVOS
TÍTULOS PÚBLICOS
PROPORÇÃO: 60%
Dividir a alocação entre LTF, que acompanha a taxa SELIC, e títulos indexados à inflação (NTN-B).
Ao contrário da maioria dos países, ainda somos um país de juros altos e temos problemas com o endividamento público, que cresce em decorrência do descontrole dos gastos públicos.
Considerando a possibilidade que os juros voltem a crescer e, principalmente, a inflação, a alocação em LTF e NTN-B nos protegem de um cenário de inflação e ainda permitem ganhar com os juros reais.
Por esse motivo que, mesmo a tendência de queda dos juros, a alocação em renda fixa torna-se necessária.
AÇÕES
PROPORÇÃO: 20%
Ações são investimentos com uma assimetria extremamente favorável. Além da valorização, é possível ganhar também com dividendos, por exemplo.
Sendo assim, a exposição às ações deve ser distribuída em ações estabelecidas, algo em torno de 80%-90% com um histórico de lucros, valorização do patrimônio líquido e monopólio do mercado.
O restante, 10%-20%, deve ser distribuída em ações arriscadas, visando ganhar em uma possível valorização expressiva das mesmas.
Vou listar algumas ações de empresas consideradas consolidadas e com as características citadas acima:
1. Itaú - (ITUB4)
2. Bradesco - (BBDC4)
3. Lojas Renner - (LREN3)
4. Raia Drogasil - (RADL3)
5. Ultrapar - (UGPA3)
6. Ambev - (ABEV3)
Investindo a maior parte do seu capital nessas empresas, você garante, no longo prazo, um bom rendimento para suas ações.
Visando simplificar o investimento em small caps, é possível investir em um fundo de índice que acompanha a variação das principais small caps da BM&amp;FBovespa.
Para isso, basta comprar o ativo SML11 que o leitor estará exposto à variação das empresas de menor capitalização da bolsa.
SEGUROS
PROPORÇÃO: 10%
Dividir alocação entre ouro, dólar e puts sobre BOVA11.
OURO
O primeiro seguro é o ouro. Esse metal precioso é utilizado por Bancos Centrais de diversos países como uma forma de proteção à choques econômicos e mesmo não sendo mais um lastro para emissão de papel-moeda, o ouro ainda é utilizado como uma forma de hedge por investidores, países e bancos centrais.
Ao investir em ouro, você está comprado em um ativo extremamente valioso e, principalmente, escasso. A história nos mostra que em períodos de turbulências, o metal é um dos ativos mais procurados para proteção e sua valorização tende a ser expressiva.
No Brasil, o preço do ouro é afetado também pelo preço do dólar, o que significa que sua valorização tende a ser ainda mais expressiva.
DÓLAR
O real possui um beta alto e por isso muito bem quando as coisas vão bem e muito mal quando as coisas vão mal.
Como vivemos em um país que passa por uma crise e um período grande de incerteza, é preciso proteger parte do nosso capital aplicando em uma moeda forte, que seja capaz de proteger parte do nosso poder de compra.
A moeda ideal para isso é o dólar: considerada como porto seguro pelos investidores, a tendência é de valorização, uma vez que as eleições presidenciais estão se aproximando e nenhum candidato no topo das pesquisas agrada ao mercado, causando uma fuga de capital e, consequentemente, um aumento no preço da moeda.
Sendo assim, alocar uma parte do capital no dólar é recomendado.
OPÇÕES DE VENDA (PUTS)
O último seguro financeiro que você deve considerar alocar uma parte do seu capital são em opções de venda, conhecidas como puts.
A idéia aqui é ganhar dinheiro quando o mercado cair, ou seja, anular suas perdas ou até mesmo lucrar.
Para proteger sua carteira de ações com opções de venda, uma estratégia viável é comprar puts do ETF da Ibovespa, o BOVA11.
Ao comprar opções de venda do ETF, o investidor protege praticamente todas ações do seu portfólio, uma vez que a variação das ações tende acompanhar a variação do índice. As únicas ações que se comportam de forma contrária ao índice são as de empresas exportadoras, que valorizam-se quando o dólar sobe.
FIIS
PROPORÇÃO: 10%
Fundos Imobiliários permitem ganhar tanto com a valorização da cota quando com rendimentos de aluguéis.
Um ativo pouco explorado no mercado, os fundos imobiliários são uma forma de investir em imóveis sem incorrer em todos os custos envolvidos e ganhar dinheiro com aluguéis.
Existem cerca de 7 tipos de fundos imobiliários:
1. Fundos imobiliários logísticos e industriais
2. Fundos imobiliários de shoppings e varejo
3. Fundos imobiliários de hospitais
4. Fundos de recebíveis imobiliários e ativos de dívida imobiliária
5. Fundos de fundos
6. Fundos imobiliários educacionais
7. Fundos imobiliários de desenvolvimento
Escolher entre eles pode se tornar uma tarefa difícil, portanto, novamente visando simplificar a estratégia, busque por fundos imobiliários de shoppings e varejos, uma vez que a maioria desses fundos apresenta um histórico consistente de valorização e bons dividendos.
CONCLUSÃO
O artigo visa expor de forma simples e pouco técnica, como você pode montar um portfólio que proteja a maior parte do seus recursos enquanto permite se expor ao risco maior com uma pequena parcela.

Alocação de ativos: a estratégia Barbell

Tração no mundo dos negócios, é um indicativo de demanda por um determinado produto. Se você possui um aplicativo mobile, seu indicativo principal de demanda é o número de downloads, se o seu negócio for uma pizzaria, é a quantidade de pizzas que você vende, em outras palavras, se o seu principal indicativo está indo bem, isso quer dizer que você está obtendo tração e o seu negócio está crescendo, e no final do dia crescimento é o que importa.
O termo tração é utilizado muito para se referir ao crescimento das startups, no entanto pode ser utilizado para qualquer tipo de negócio, afinal é um indicativo de crescimento, algo que todo negócio busca, não importa se é um negócio digital ou físico, se vende ou presta serviço, todo negócio precisa de tração, simplesmente não irá durar.
Cada negócio busca a tração de uma maneira e não existe certo ou errado, apenas tentativas, que podem funcionar para um e não funcionar para outro. No entanto com o aumento do acesso à internet e com o surgimento de diversas outras tecnologias, surgiram diversas formas de se obter tração. Essas formas são conhecidas como canais.
Através desses canais é possível crescer e escalar qualquer negócio. São alguns exemplos de canais: email marketing, SEO, marketing de conteúdo, sistema de afiliados e plataformas existentes ( redes sociais, app stores .. ).
Neste artigo, serão abordados 3 dos 5 canais citados acima: email marketing, marketing de conteúdo e plataformas existentes, uma vez que são facilmente utilizáveis e podem ser usados em qualquer negócio.
Boa leitura!
 Canal 1 
Email Marketing
 A eficiência desse canal é algo que todos empreendedores concordam. É um canal de comunicação pessoal. Apesar de todas as ferramentas que surgiram com o passar do tempo, o email ainda continua a melhor para se relacionar com leads e clientes. O email marketing pode ser utilizado em todos os três estágios do ciclo de vida do cliente: captação de leads, aquisição de clientes e retenção dos clientes que você já possui. Só esse motivo já é suficiente para torná-lo o canal mais eficiente. Além disso o email é a forma mais segura de você manter comunicação com um cliente no longo prazo.
Pense em um canal ( também muito importante) como as redes sociais. O melhor exemplo que temos hoje é o Facebook, porém um dia já foi o Myspace e para nós brasileiros, o Orkut. Se uma empresa depende só desse canal corre o risco de perder os clientes, pois os mesmos podem sair da plataforma quando a mesma não for mais interessante, a plataforma pode vir a acabar ou até mesmo você pode ser banido por desrespeitar alguma regra, coisa recorrente em páginas de empresas no Facebook. Não estou falando que não há riscos com o email, é claro que há. Porém ainda assim, são menores do que outras plataformas. Abaixo citaremos 4 exemplos do uso de email marketing utilizados para alavancagem de um negócio.
Email Marketing para captura de leads
Um exemplo clássico do uso de email para captação de leads é o Dropbox, que antes mesmo de lançar o seu produto, já possuía uma lista de potenciais clientes imensa, o que permitiu a empresa validar seu modelo de negócio e lançar um produto bilionário. Seu fundador, Drew Houston, apenas criou um landing page que continha um vídeo no qual ele explicava como o produto funcionava ( não era o produto ainda) e embaixo disponibilizou um campo para a pessoa deixar o email caso tivesse interesse. Simples e eficiente não é mesmo?
Outro exemplo do uso do email marketing para captura de leads pode ser observada em sites e blogs que oferecem uma recompensa digital caso você forneça seu email. Essa recompensa digital pode ser desde um ebook até uma série de vídeos ou até mesmo um newsletter. O ponto principal é obter o email e com isso ir criando uma lista de emails para se relacionar no longo prazo. Há um ditado que diz “O dinheiro está na lista” e realmente está! Quanto mais pessoas que se inscreverem na sua lista, maior a possibilidade de conversão de clientes e consequentemente de geração de dinheiro. Obter o email dessa maneira é perfeitamente legal. O que não é legal é comprar lista de terceiros e enviar emails. Isso é spam. Mesmo que suas intenções sejam boas, o resultado não será, pois as pessoas dificilmente considerarão um email enviado sem autorização.
Email Marketing para gerar engajamento dos clientes
De nada adianta capturar lead se o mesmo não utiliza o seu produto. Para uma empresa como o Dropbox, a interação seria a pessoa fazer o upload de arquivos para a nuvem. Se ela não está fazendo isso, não está utilizando o produto. Isso é muito comum, afinal com a quantidade de produtos disponíveis, é muito comum que nos empolguemos na hora e depois deixemos de lado. Para resolver isso, as empresas mandam emails oferecendo ajuda para começar e mostrar as várias coisas que você pode fazer com o produto. Isso é uma maneira de manter a empresa sempre em evidência e estimular a interação do usuário com o produto. Caso isso não ocorra de nada vale o esforço para capturar leads. É preciso que o usuário use o seu produto, por isso é importante o envio de email para engajá-lo e ajudá-lo, pois muitas vezes o motivo pelo qual o mesmo não começou a utilizar o produto foi por dificuldade. Quanto mais engajamento você conseguir, mais tração irá gerar para o seu negócio.
Email Marketing para gerar indicação
Email marketing é excelente para a tática de indicação. Um dos motivos do crescimento exponencial do Dropbox foi a possibilidade de um usuário indicar através do próprio email o programa para outro e ganhar com isso um espaço extra, 250 mb, caso a pessoa indicada se inscrevesse. A recompensa da indicação varia, é claro, do tipo de negócio. Sites de compras oferecem cupons ou pontos caso a pessoa indicada compre algo e . Independente do negócio, sempre há a possibilidade de criar um programa de indicação e alavancar com isso o seu negócio, e para isso o email marketing é ideal.
Email Marketing para gerar receita
O email marketing também é uma importante forma de gerar receita para um negócio.
Os exemplos são vários, mas vamos usar o Dropbox novamente: você se cadastra gratuitamente e tem um espaço razoável para guardar os seus arquivos na nuvem.
No entanto, conforme você vai interagindo e se adaptando ao programa, outras demandas vão surgindo, talvez você precise de mais espaço ou uma ferramenta que não está disponível na versão gratuita.
Após um tempo que você já utiliza o programa, é enviado um email listando os benefícios de migrar para uma versão paga e logo em seguida há a opção de migrar para a versão paga. No entanto esse email é enviado para usuários mais antigos, os quais a empresa deduz já estarem maduros para uma eventual versão paga e não enviado para os usuários novos. Essa estratégia é eficiente pois ela permite que o usuário se adapte e familiarize com o produto, tornando mesmo provável que o mesmo opte por outro, para então oferecer uma versão com mais benefícios. É preciso ter prudência no envio desse tipo de email, pois caso o usuário se sinta incomodado com a quantidade de emails oferecendo uma versão paga, pode-ser que ele realmente procure outro produto, afinal não faltam opções e ninguém gosta de ser importunado.
Serviços de Email Marketing
Abaixo seguem alguns ótimos serviços de email marketing (pagos e gratuitos):
* Amazon SES - Serviço de email marketing da Amazon para aqueles utilizam o Amazon Web Service. Vale a pena dar uma olhada, pois o Amazon Web Service permite utilizar o serviço gratuitamente por um ano; * GetResponse - Possui um perído gratuito de 30 dias e é utilizado por empresas como a KissMetrics. * MailChimp - Um dos melhores serviços para quem está começando. Possui um número bom de emails gratuito é muito fácil de configurar.
Canal 2
Marketing de conteúdo
 O marketing de conteúdo vem crescendo de forma expressiva no Brasil. É só utilizar ferramentas como o Google Trends que é possível nota o aumento do interesse das pessoas no assunto. Cada vez mais empresas estão adotando o marketing de conteúdo como um canal de crescimento e vêm obtendo sucesso. Mas afinal, o que é marketing de conteúdo?
Marketing de conteúdo nada mais é do que o novo marketing que se baseia na educação de clientes e potenciais clientes para que os mesmos possam saber mais sobre o produto que estão comprando. Basicamente, consiste em gerar conteúdo gratuito e de qualidade para a educação do cliente.
A geração de conteúdo traz vários benefícios para a empresa: cria autoridade no mercado, aumenta o tráfego orgânico do site e consequentemente a posição do site nos mecanismos de busca e divulga sua marca.
O marketing de conteúdo envolve também a criação de ebooks e vídeos para serem distribuídos. Em troca dessas recompensas digitais pode-se pedir o email como contrapartida e assim iniciar um relacionamento via email marketing.
Esse novo marketing, conhecido como inbound marketing, preza pela permissão do usuário. Não é como o marketing tradicional, que o tempo todo está interrompendo o usuário com propagandas indesejadas. O usuário é que escolhe se quer receber o conteúdo ou não. A escolha é exclusivamente dele, o que é positivo tanto para ele quanto para a empresa, já que pode direcionar seus esforços para relacionar com usuários que realmente tenham interesse em seus produtos.
Para postar o conteúdo, as empresas hoje possuem uma grande variedade de plataformas. Podem utilizar o próprio blog da empresa e depois compartilhar esse conteúdo nas redes sociais. Vídeos também são uma ótima forma e tendem a viralizar a rápido. Tudo que gere valor para o usuário vale a pena se investir, pois é um investimento que irá se pagar no longo prazo, porque assim que o número de visualizações for crescendo, mais conhecida a empresa irá ficar.
É importante ressaltar que a qualidade deve ser priorizada em detrimento da quantidade. Posts sem qualidade não irão contribuir em nada com a imagem que você quer passar da sua empresa e podem inclusive prejudicá-la. A partir do momento que você começar gerar valor para o seu usuário, ele irá retribuir indicando o conteúdo para outras pessoas e assim sua empresa vai ficar mais conhecida.
O marketing de conteúdo é um importante canal de tração pois entrega valor verdadeiro para o usuário, de modo a educá-lo sobre o nicho que você atua. Em vez de manipular, como o marketing tradicional, ele educa.
Se você possui um negócio e não está investindo em marketing de conteúdo, sinto em lhe informar mas você está atrasado. Se não possuir um blog, gere conhecimento nas redes sociais. O importante é começar o quanto antes e criar autoridade no nicho que você atua.
Canal 3
Plataformas existentes
 O terceiro canal de tração são as diversas plataformas que utilizamos no nosso dia-a-dia. Alguns exemplos de plataformas são as redes sociais, aplicativos e fóruns.
Utilizamos-as todos os dias e muitas vezes não nos damos conta do poder que as mesmas possuem em um negócio, seja online ou offline. Irei abordar duas plataformas que utilizadas praticamente todos os dias por todos nós: app stores e redes sociais.
APP STORES
Nos últimos anos o mercado de app cresceu de forma exponencial. Aplicativos gratuitos e pagos foram lançados e desde então a migração para o mobile tem sido cada vez maior com o crescimento dos número de dispositivos conectados à internet.
Apple Store e Android Play Store são exemplos de app stores. Através dessas plataformas é possível divulgar um app e disponibilzá-los para download. Basicamente, todo aplicativo segue os passos abaixo para ganhar tração ( nesse caso, aumentar o número de downloads):
1. Anúncios são utilizados para divulgar o aplicativo na app store que ele se encontra e aumentar a sua exposição. 2. Uma vez divulgado, o aplicativo começa a ficar conhecido. 3. Começa o download orgânico. 4. Quanto maior o número de download, melhor ranqueado o aplicativo fica nas app stores. 5. Melhor ranqueado, consequentemente mais pessoas irão vê-lo e baixá-lo. 6. Pessoas começam a indicá-lo para os amigos. 7. A visibilidade do aplicativo aumenta ainda mais. 8. O processo se repete a partir do passo 5.
A mudança para o mobile é inevitável e, como já citado anteriormente, só irá aumentar nos próximos anos. Dependendo do seu negócio talvez não seja necessário criar agora um app, no entanto com o passar dos anos isso será inevitável, pois possuir um app será como possui um site ou um blog hoje. Se o seu negócio é online e você não possui um app, está na hora de desenvolvê-lo pois você está utilizando um ótimo canal de tração.
Redes Sociais
a) Facebook
O Facebook é maior rede social do mundo e com um tráfego médio de 1 bilhão de pessoas. Representa uma importante plataforma para QUALQUER negócio, no entanto é importante lembrar que as pessoas utilizam as redes sociais com o propósito de se distraírem e não de comprar algo, logo a abordagem em uma rede social deve ser diferente: o ideal é gerar conteúdo para então tentar vender algo. Gerando conteúdo, você educa o seu lead e o aproxima cada vez mais do seu produto. Abaixo seguem duas ferramentas essenciais para você utilizar o Facebook no seu negócio:
Facebook Audience Insights
É uma excelente ferramenta para obter dados. É similar ao Google Keyword Planner, podendo fornecer dados sobre determinado assunto e qual o perfil das pessoas que por eles buscam. Excelente maneira de entender melhor os clientes ou até mesmo prospectar novos. É importante ressaltar que os dados obtidos são referentes somente ao Facebook, portanto é necessário fazer uma comparação com informações obtidas em outras ferramentas para avaliá-las de forma melhor.
Facebook Ads
É a plataforma de anúncio do Facebook, similar ao Google Adwords. Tem a vantagem de ser muito mais barata e mais fácil de se utilizar que o Google Adwords. É possível criar anúncios altamente personalizados, de acordo com gênero, idade e localização entre vários outras especificações.
Definitivamente, vale a pena investir para divulgar seu negócio.
b) LinkedIn
Lançada em 2003 e com mais de 200 milhões de usuários, o Linkedin é a rede social voltada para profissionais. Empresas multinacionais, empreendedores e profissionais de todos os níves e formações utilizam a rede para expor seus pensamentos, procurar empregos e fechar negócios, tornando a plataforma cada vez mais um hub profissional.
Novamente utilizar o marketing de conteúdo é a estratégia mais adequada, pois além de gerar valor você gera autoridade no nicho em que atuar.
Quais são os outros canais para gerar tração?
Podemos citar também: sistema de afiliados, SEM, SEO, viral marketing, display ads, engenharia como marketing entre outros.

3 canais de tração para o seu negócio

O que é o Tesouro Selic?
O Tesouro Selic (LFT) é um título público posfixado, atrelado à variação da taxa SELIC e negociado via Tesouro Direto.
 Como ocorre a rentabilização do Tesouro Selic?
O título é rentabilizado de acordo com a variação da taxa Selic e, ao contrário do títulos prefixados, não há prejuízo em resgatá-lo antes do vencimento, uma vez que sua rentabilidade é diária e por isso não possui um preço definido no futuro.
 O exemplo abaixo explica na íntegra o funcionamento do Tesouro Selic.
Funcionamento do Tesouro Selic
Suponha que um título seja emitido e que no seu primeiro dia valha R$ 1000,00. A taxa utilizada é a Selic efetiva, que é aproximadamente 0,10% menor que a taxa Selic, ou seja, 12,15%:
Nesse caso, o valor do título do dia 1 ao dia 2 será de:
1000*(1+0,1215)^(1/252) = R$ 1000.46
Isso significa que no dia 2 meu título tem o valor de R$ 1000,46.
Supondo agora que a Selic caia para 12,15% no dia 2 como ficaria o rendimento do título?
O valor continuaria R$ 1000,46, uma vez que a queda só teria efeito no dia 3, onde o valor seria de:
1000,46*(1+0,1205)^(1/252)= R$ 1000,91
Isso significa que mesmo com a queda da Selic, o valor do dia 3 ainda assim foi maior que o valor do dia 2, não ocorrendo nenhuma desvalorização no valor do título.
Vamos substituir a queda da SELIC para 12,15% para uma alta até 13%, o que significa uma Selic efetiva de 12,90%. Nessa situação o que aconteceria?
1000,46*(1+0,1290)^(1/252)= R$ 1000,94
Em ambas situações o Tesouro Selic se valorizou, o que significa que mesmo com a queda acentuada da Selic que devemos ver neste ano, o título continuará tendo rendimento positivo.
Conclusão
Por possuir essa característica, o Tesouro Selic é indicado para a constituição de um colchão de segurança, uma vez que o dinheiro pode ser resgatado a qualquer momento sem prejuízo de rendimento, o que não ocorre com os títulos prefixados e nem nos títulos híbridos.
No entanto, ao resgatar o título, é preciso atentar ao IR que é de cerca de 22,5% para aplicações de até 180 dias, o que compromete bastante o lucro obtido com a rentabilização.
Links Relacionados:
Javier Mardones: http://www.javiermardones.com.br/
Alocação De Ativos: Estratégia Barbell: http://javiermardones.com.br/alocacao-de-ativo-a-estrategia-barbell/
O Guia Definitivo Da Renda Fixa:http://javiermardones.com.br/o-guia-completo-da-renda-fixa/
O Guia Definitivo Dos ETFs:http://javiermardones.com.br/o-guia-definitivo-dos-etfs/
Últimos Exemplares Gratuitos Do Livro Estratégia Barbell: http://www.oinvestidoralpha.com.br/

Tesouro Selic

Orientar, educar e dialogar sobre hábitos financeiros é fundamental para transformar o endividamento em um processo de reorganização, e não em um ciclo contínuo de atraso



O consumo acelerado e o acesso facilitado ao crédito transformaram a relação dos brasileiros com o dinheiro. Estímulos constantes de campanhas publicitárias, redes sociais e ofertas digitais acabam empurrando o planejamento financeiro para segundo plano. Nesse cenário, decisões pouco estratégicas se tornam mais comuns, reforçando crenças distorcidas sobre dívidas e contribuindo para o avanço da inadimplência. Até que ponto essa exposição permanente está incentivando escolhas impulsivas e, em muitos casos, levando ao endividamento?



O Brasil inicia 2026 sob forte pressão sobre o orçamento das famílias, marcada pelo encarecimento do crédito, pelo acúmulo de despesas recorrentes e pela persistência de informações equivocadas sobre o endividamento. Mais do que um reflexo do contexto econômico, a inadimplência também revela falhas na forma como o crédito é compreendido e administrado no cotidiano.



Dados da Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor (PEIC), da Confederação Nacional do Comércio (CNC), indicam que o endividamento das famílias brasileiras atingiu 78,9% em dezembro de 2025, o maior patamar já registrado para o período. Levantamentos da Confederação Nacional de Dirigentes Lojistas (CNDL) e do SPC Brasil mostram ainda que cerca de 73 milhões de brasileiros encerraram o ano com dívidas ativas, evidenciando um problema que vai além da renda disponível e expõe fragilidades no comportamento financeiro e na educação sobre o uso do crédito.



Em muitos casos, esse quadro está ligado a crenças limitantes e interpretações equivocadas sobre o papel das dívidas. A dimensão emocional é determinante para compreender por que tantos consumidores permanecem presos a ciclos de endividamento. Ignoramos um fator central: a forma como o consumidor se relaciona com o dinheiro. Essa relação emocional influencia diretamente a capacidade de planejar, negociar e tomar decisões financeiras mais conscientes.





Ideias como acreditar que pagar apenas o valor mínimo do cartão resolve a situação ou que renegociar dívidas é um processo simples e sem impactos futuros funcionam como verdadeiras armadilhas comportamentais. Muitas pessoas chegam à renegociação carregando narrativas que dificultam o avanço, como a expectativa de que o problema se resolva sozinho ou o receio de encarar a própria realidade financeira. Esses mitos atrasam acordos, aumentam a frustração e alimentam a inadimplência.&nbsp;



Essas distorções também impactam diretamente os canais de atendimento das instituições financeiras. Clientes que chegam sem clareza sobre sua situação financeira, juros, prazos ou capacidade de pagamento tendem a demandar mais tempo e esforço das equipes, gerando retrabalho e desgaste no relacionamento. Quando falta entendimento, o atendimento se prolonga e perde efetividade, o que amplia a demanda nos canais e dificulta a construção de acordos sustentáveis.



Diante desse cenário, a renegociação consciente, aliada à educação financeira, surge como um caminho para romper o ciclo do endividamento. A mudança exige atitudes práticas combinadas a uma revisão de mentalidade, tanto por parte dos consumidores quanto das empresas. Ter clareza sobre valores, juros e prazos, organizar um orçamento realista, priorizar débitos mais caros como cartão de crédito, cheque especial e evitar armadilhas como o pagamento apenas do valor mínimo são passos essenciais. Orientar, educar e dialogar sobre hábitos financeiros é fundamental para transformar o endividamento em um processo de reorganização, e não em um ciclo contínuo de atraso.



<h2 class="wp-block-heading">Sobre o IGEOC</h2>



Com 18 anos de atuação, o Instituto GEOC e suas 33 associadas se diferenciam no mercado pelas soluções inovadoras, atendimento humano qualificado e pelo incessante investimento em tecnologias, na busca ininterrupta pelas melhores práticas, representando e lutando pelo segmento em diversas instâncias. As associadas do IGEOC atuam em diversos segmentos, como cartões de crédito, consórcio, educação, produtos bancários para pessoa física e jurídica, veículos, utilities, grandes redes de varejo, cobrança mercantil, com abrangência em todo território nacional.

Até que ponto o crédito fácil está empurrando o consumidor para o endividamento?

Aumentar os custos dos serviços pode impactar em seu consumo, com reflexos na contratação de mão de obra, ainda mais em tempos em que a Inteligência Artificial começa a substituir a presença humana em vários segmentos



A União, estimou 7 anos para a implementação total, aumentando gradativamente a tributação. É estratégia. A dor irá aparecendo aos poucos ao longo do período. &nbsp;2026 é apenas o ano do treinamento.



As atividades econômicas necessárias à sobrevivência e perpetuação dos seres humanos, são divididas pelos economistas em três grandes grupos.&nbsp;



i)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;Primário – agropecuária ou agronegócio.



&nbsp;ii)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;Secundário – indústria da transformação, das leves as pesadas.&nbsp;



&nbsp;iii)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Terciário – mais diversos serviços, incluindo transportes aéreos, fluviais, terrestres e marítimos, logística, armazenagem, construção civil, hotelaria, saúde, e profissionais liberais, tecnologia da informação, streaming, internet, telefonia, entre outros.



<h2 class="wp-block-heading">&nbsp;O PESO DO SETOR DE SERVIÇOS</h2>



Segundo o IBGE, o setor terciário é responsável por 60% dos empregos formais no Brasil, e com o peso de 68% de participação no PIB.



Antes da reforma os serviços tinham o ISS nos impostos sobre consumo, cuja alíquota máxima era 5%.&nbsp; Agora, com o IBS os serviços passam a ter a mesma alíquota de mercadorias, estimada até o momento em 18%, a alíquota do IBS. &nbsp;&nbsp;Considerando os atuais 5% de ISS e 3,65% de PIS e COFINS a carga com a reforma mais do que dobra.



&nbsp;2026 é o ano do treinamento.&nbsp; A União, estimou 7 anos para a implementação total, aumentando gradativamente a tributação. É estratégia. A dor irá aparecendo aos poucos ao longo do período. &nbsp;





<h2 class="wp-block-heading">&nbsp;CONCENTRAÇÃO DA TRIBUTAÇÃO PELA UNIÃO</h2>



O governo federal, já tributa a renda ganha, e agora com a CBS, vai tributar a renda gasta na aquisição de bens e serviços necessários a sobrevivência humana. Sim pois a cobrança será na fonte, no ato da aquisição através do Split Payment.



Outro aspecto que evidencia esta concentração é a centralização da arrecadação dos hoje ICMS e ISS, pertencentes aos 27 estados e 5.600 municípios em um só cofre, o do Comitê Gestor, para depois ser distribuído, com base em critérios a serem definidos pelo próprio Comitê.&nbsp;&nbsp;



Tudo isto enquanto durar a transição da cobrança para o destino, que tem um período inicial previsto de 70 anos, a partir de 2033.&nbsp; Período durante o qual o CGIBS terá mais poderes do que prefeitos e governadores, sendo que estes últimos foram eleitos pelo povo e correm o risco de perder sua autonomia.



O Agronegócio, terá um aumento de carga, a indústria terá efeito neutro, pois hoje no consumo já tem uma alíquota média que atinge os 28% estimados no IVA da reforma (atuais PIS, COFINS e ICMS já atingem este percentual.



A estratégia do governo é perfeita sob o ponto de vista de garantir a arrecadação, aumentar gradativamente o imposto ao longo de quase uma década, ou ir depenando o ganso lentamente, sem ele reclamar.



Tanto é verdade que já se propaga que para se preparar para a reforma tributária, as empresas deverão rever a formação de seus contratos e preços de venda, sim pois esta é uma reforma mais econômica do que tributária, em face do aumento de carga que está por vir.



O setor de serviços, será duramente penalizado como vimos acima. &nbsp;O Sistema tributário precisa proteger a empregabilidade.&nbsp; Aumentar os custos dos serviços pode impactar em seu consumo, com reflexos na contratação de mão de obra, ainda mais em tempos em que a Inteligência Artificial começa a substituir a presença humana em vários segmentos.



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Reforma Tributária: aumento de 100% nos impostos para o setor de serviços

Disfarçados de verbas indenizatórias, abonos e outras rubricas, penduricalhos ficam imunes à incidência de Imposto de Renda e engordam substancialmente os salários oficiais



O Dicionário Aurélio define a palavra “penduricalho” como “coisa pendente, para ornato”. No Brasil, país onde as coisas nem sempre são o que parece, “penduricalho” virou sinônimo de benefício que servidores públicos – de carreira, concursados, nomeados ou eleitos – conseguem agregar aos seus vencimentos. Disfarçados de verbas indenizatórias, abonos e outras rubricas, esses penduricalhos ficam imunes à incidência de Imposto de Renda e engordam substancialmente os salários oficiais.



Essa não é uma prática recente, mas nos últimos tempos transformou-se em recorrente manobra para que determinada elite do funcionalismo consiga furar o teto salarial definido na Constituição, hoje de R$ 46.366,33, correspondente à remuneração dos ministros do Supremo Tribunal Federal. Quem é a pessoa física, que trabalha no setor privado, e ganhe acima de R$46.366,33, que tenha alguma parcela de sua remuneração sem levar mordida do imposto de renda?



Atualmente, cerca de 53 mil servidores públicos ganham acima do teto. Eles estão espalhados por todos as esferas da administração pública e nos três poderes – Executivo, Judiciário e Legislativo. Isso custa aos cofres públicos R$ 50 bilhões por ano, segundo reportagem publicada pelo jornal O Globo em 7 de fevereiro de 2026.



Levantamento da Transparência Brasil, citado pelo jornal, aponta a existência de 3 mil nomes diferentes para esses benefícios apenas nas carreiras do Judiciário e do Ministério Público. “Auxílio iPhone”, “Auxílio Paletó”, “Auxílio Moradia”, “Gratificação Acervo”, “Auxílio Funeral”, “Auxílio Creche”, “Auxílio Alimentação”, “Auxílio Mudança”, “Auxílio Saúde”, “Auxílio Natalidade”, “Bolsa Estudo” e “Auxílio Transporte” são apenas alguns dentre as 60 modalidades de benefícios identificadas por um estudo citado na reportagem. Aprovaram até mesmo “Auxílio Panetone” em ato que beira o deboche, felizmente derrubado pelo Ministro Dino. Os nomes, como se vê, são variados, porém o objetivo é único: engordar o contra-cheque sem se submeter à limitação imposta pela Constituição que todos juram respeitar e fazer respeitar.



Enquanto isso, entre os 12 países da América do Sul, oito têm salário-mínimo maior que o Brasil (295 dólares).&nbsp; O Uruguai (620 dólares) é o primeiro da região, seguido por Chile (597 dólares), Equador (482 dólares), Colômbia (446 dólares), Bolívia (405 dólares), Paraguai (350 dólares), Guiana (335 dólares) e Peru (275 dólares). O Brasil supera apenas Argentina (238 dólares), Suriname (200 dólares) e Venezuela (3 dólares, valor ínfimo devido à crise econômica e o recente episódio da invasão americana que destituiu o ditador Nicolás Maduro). Essa oitava posição em valor de salário-mínimo é vergonhosa para um país que possui a maior economia sul-americana e está entre as 10 maiores economias do planeta.



Os defensores dos penduricalhos sequer podem ousar se justificar com uma máxima bem brasileira – “farinha pouca, meu pirão primeiro” – porque não há salários miseráveis no funcionalismo público nacional. Ocorre que o apetite é maior do que a vergonha e nunca faltam iniciativas para engordar os vencimentos. Nas esferas já muito privilegiadas, mais do que a Constituição vale a Lei de Gérson (o importante é levar vantagem em tudo).



Não é por acaso que o Estado sofre de gigantismo crônico. Transformou-se em um paquiderme monstruoso lento, ineficiente, corporativista e caro, muito caro. Hoje a máquina pública consome cerca de 12,8% a 13,4% do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro, isto é, de tudo o que o país produz de bens e serviços. É muito mais do que a média (9%) dos 37 países da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE). Essa diferença significa de R$ 310/R$ 370 bilhões por ano, dinheiro que poderia ser aplicado para melhorar a educação, a saúde, a segurança pública, o saneamento básico e outras áreas fundamentais para melhorar a qualidade de vida do cidadão que, em sua maioria, ganha pouco e sofre muito.



É uma realidade espantosa, com efeitos nefastos na capacidade de investimento e no desenvolvimento do país. No entanto, há cada vez mais gente mais preocupada com o próprio umbigo, como ficou claro com a recente aprovação, pelo Congresso, de medida que permite aos servidores da Câmara e do Senado aumentarem seus ganhos para até R$ 77 mil, ou seja, 67% acima do teto constitucional. Esse trem da alegria instituía inclusive uma folga a cada três dias trabalhados, com possibilidade de pagamento em pecúnia.



A decisão do Congresso, aprovada por votação simbólica de senadores e deputados federais, ignorou por completo o arcabouço fiscal que o próprio Parlamento aprovou. No embalo de exclusões anteriores autorizadas pelo Judiciário, pôs o pé no acelerador e desligou os faróis para não enxergar as consequências.



Menos mal que, diante da enorme repercussão na imprensa, o Supremo Tribunal Federal tenha brecado o abuso por decisão do ministro Flávio Dino, evitando que a catarse do carnaval ofuscasse tamanha imoralidade.



Contrariando o dicionarista Aurélio Buarque de Holanda, o penduricalho de fevereiro em nada ornamentaria o Legislativo. &nbsp;Boa parte da classe política e outros agentes públicos bem que poderiam aproveitar esse episódio para percorrer de volta o caminho da história e encontrar o ponto em que perderam a vergonha. O Brasil precisa ser “reestatizado” tirando das garras dos novos “donatários do poder” das capitanias hereditárias do século 21.



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*Samuel Hanan é engenheiro com especialização nas áreas de macroeconomia, administração de empresas e finanças, empresário, e foi vice-governador do Amazonas (1999-2002). Autor dos livros “Brasil, um país à deriva”, “Caminhos para um país sem rumo” e “Amazônia Brasileira, preservar para viver, responsabilidade mundial”. Site: https://samuelhanan.com.br

Tesouro Selic - LFT

Javier Mardones

Liderança: como se tornar um executivo indispensável, com Rodrigo Araújo | Café com ADM 490

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