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<p class="wp-block-paragraph"><em>Para os consumidores, a principal defesa continua sendo a prevenção, com cuidados redobrados ao realizar transações financeiras</em></p>



<p class="wp-block-paragraph">O Banco Central anunciou mudanças no sistema de devolução do <a href="https://pt.wikipedia.org/wiki/Pix" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Pix</a>, que prometem dar mais segurança ao processo, mas também devem torná-lo mais complexo. A decisão surge em meio ao aumento dos golpes e fraudes envolvendo a ferramenta, que já soma cerca de 400 mil ocorrências por mês no Brasil.</p>



<h2 class="wp-block-heading">Fraudes em alta pressionam o sistema</h2>



<p class="wp-block-paragraph">O Pix movimentou R$ 26,46 trilhões apenas no último ano, consolidando-se como o <a href="https://www.administradores.com.br/noticias/pix-deve-ultrapassar-cartoes-de-credito-como-principal-meio-de-pagamento-online-no-brasil" target="_blank" rel="noreferrer noopener">meio de pagamento mais usado no país</a>. Com tanta adesão, criminosos passaram a explorar brechas do sistema, tornando o <strong>Mecanismo Especial de Devolução (MED)</strong> uma ferramenta essencial para as vítimas de golpes. Até agora, o MED bloqueava valores diretamente na conta para onde o dinheiro havia sido enviado. Porém, muitas vezes os fraudadores transferiam rapidamente os recursos para várias outras contas, impedindo a recuperação.</p>



<h2 class="wp-block-heading">O que vai mudar a partir de agora</h2>



<p class="wp-block-paragraph">Com a atualização anunciada, o MED passará a&nbsp;<strong>rastrear todo o caminho percorrido pelo dinheiro roubado</strong>, permitindo bloqueios sucessivos em diferentes contas que receberam parte dos valores. Além disso, as instituições financeiras deverão incluir um botão exclusivo dentro do ambiente do Pix, para facilitar a comunicação imediata de golpes pelos clientes.</p>



<p class="wp-block-paragraph">O prazo para a devolução também será alterado: o processo poderá levar até&nbsp;<strong>11 dias</strong>&nbsp;após a contestação inicial. A novidade começará a ser disponibilizada em novembro, mas só se tornará obrigatória a partir de fevereiro de 2026.</p>



<h2 class="wp-block-heading">Como solicitar a devolução</h2>



<p class="wp-block-paragraph">O cliente que for vítima de fraude terá até&nbsp;<strong>80 dias</strong>&nbsp;para registrar a contestação junto ao banco. A partir daí:</p>



<ul class="wp-block-list">
<li>A instituição avalia o pedido e decide se há indícios de golpe;</li>



<li>Se confirmado, os valores do recebedor são bloqueados;</li>



<li>A análise pode levar até sete dias;</li>



<li>Em caso positivo, o dinheiro é devolvido em até 96 horas, total ou parcialmente;</li>



<li>Caso os recursos não estejam disponíveis, poderão ser feitos novos bloqueios por até 90 dias após a transação original.</li>
</ul>



<h2 class="wp-block-heading">Impactos para consumidores e bancos</h2>



<p class="wp-block-paragraph">A medida busca aumentar as chances de devolução, mas deve alongar o tempo até que a vítima receba o dinheiro de volta. Para os bancos, a mudança traz mais responsabilidades operacionais, já que o rastreamento das transações fraudulentas exigirá controles mais sofisticados.</p>



<h2 class="wp-block-heading">Um desafio constante</h2>



<p class="wp-block-paragraph">Apesar das melhorias, especialistas alertam que nenhum sistema é totalmente imune a fraudes. Para os consumidores, a principal defesa continua sendo a prevenção, com cuidados redobrados ao realizar transações financeiras.</p>



<p class="wp-block-paragraph">Enquanto isso, o Banco Central tenta equilibrar a eficiência do Pix — já considerado um dos meios de pagamento mais avançados do mundo — com a necessidade de reduzir vulnerabilidades e proteger milhões de brasileiros.</p>


Pedir devolução de Pix ficará mais difícil devido a fraudes; entenda o que mudará

Para os consumidores, a principal defesa continua sendo a prevenção, com cuidados redobrados ao realizar transações financeiras

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Administradores | Conhecimento para Resultados

<p><em>Especialista explica como mudanças nas interações digitais podem antecipar indícios de desengajamento, perda de produtividade e outros problemas que ainda não aparecem nos indicadores tradicionais</em></p>



<p>O desengajamento continua sendo um desafio relevante para as empresas. Em 2025, apenas 20% dos trabalhadores no mundo estavam engajados, segundo a Gallup. Ao mesmo tempo, a digitalização das rotinas profissionais passou a gerar uma nova fonte de informação para as áreas de Recursos Humanos: os próprios padrões de comportamento dos colaboradores nos ambientes digitais.</p>



<p>Acessos, buscas, interações, respostas e jornadas dentro dos canais corporativos deixam rastros que, quando analisados em conjunto, ajudam a identificar mudanças antes que elas apareçam em pesquisas de clima, índices de turnover ou outros indicadores tradicionais.</p>



<p>Para Hugo Godinho, CEO da Dialog, HRTech especializada em Comunicação Interna, inteligência preditiva e experiência do colaborador, esses sinais não devem ser tratados como diagnósticos automáticos.</p>



<p>“Uma mudança de comportamento, isoladamente, não explica o que está acontecendo, mas pode sugerir que existe uma pergunta que o RH precisa fazer. O importante é entender o que mudou e cruzar esse sinal com outros dados”, afirma.</p>



<p>A seguir, Godinho destaca cinco comportamentos que merecem atenção.</p>



<h2 class="wp-block-heading">1. Um hábito recorrente deixa de acontecer</h2>



<p>Quando um colaborador ou grupo passa a abandonar uma atividade digital que fazia parte de sua rotina, existe uma mudança de padrão que merece ser observada.</p>



<p>Pode ser a queda no acesso a determinada funcionalidade, conteúdo ou serviço interno. O dado, sozinho, não explica a causa, mas indica que alguma coisa se alterou na relação daquela pessoa com a experiência oferecida pela empresa.</p>



<p>“Não se trata de olhar para uma ausência de ação e concluir que existe um problema. O valor está em perceber que houve uma mudança de padrão. A partir daí, o RH pode investigar o contexto e entender se aquele comportamento está relacionado a alguma questão maior”, explica.</p>



<h2 class="wp-block-heading">2. Uma área começa a agir de forma diferente do restante da empresa</h2>



<p>Em organizações com milhares de funcionários, padrões coletivos podem ser mais relevantes do que comportamentos individuais.</p>



<p>Se uma unidade, função ou departamento começa a apresentar níveis de interação diferentes dos demais, o sinal pode indicar uma questão localizada que ainda não apareceu nos indicadores gerais da companhia.</p>



<p>“O valor está menos em olhar para um comportamento isolado e mais em identificar padrões. Quando pessoas que costumavam ser engajadas começam a se comportar de maneira diferente, as áreas de CI e RH precisam acender um alerta”, afirma Hugo.</p>



<h2 class="wp-block-heading">3. A mensagem chega, mas não gera a ação esperada</h2>



<p>Alcance e visualização continuam sendo métricas importantes, mas não necessariamente revelam se a comunicação produziu o resultado desejado.</p>



<p>Uma mensagem pode ser lida por grande parte da empresa e, mesmo assim, não levar os colaboradores a concluir uma tarefa, acessar um benefício ou participar de determinada iniciativa.</p>



<p>“Comunicação não pode ser medida apenas pela quantidade de pessoas que receberam ou visualizaram uma mensagem. É preciso entender o que acontece depois. Se aquela comunicação deveria levar a uma ação e essa ação deixa de acontecer, temos um comportamento que precisa ser analisado”, explica.</p>



<h2 class="wp-block-heading">4. A jornada digital começa a criar obstáculos</h2>



<p>Outro sinal está na forma como os colaboradores utilizam ferramentas e serviços internos.</p>



<p>Quando tarefas simples começam a exigir mais etapas ou determinados recursos passam a ser abandonados no meio do caminho, o comportamento pode revelar pontos de fricção na experiência digital.</p>



<p>Em empresas com grandes equipes, pequenas dificuldades repetidas milhares de vezes também podem se transformar em perdas relevantes de tempo e produtividade.</p>



<p>“Quando você olha para a jornada do colaborador, é fundamental identificar onde existe atrito. E isso deixa de ser apenas uma questão de experiência: se milhares de pessoas enfrentam a mesma dificuldade, estamos falando também de danos a uma estrutura de produtividade e eficiência”, diz.</p>



<h2 class="wp-block-heading">5. O comportamento muda antes dos números tradicionais</h2>



<p>Pesquisas de clima, índices de rotatividade e afastamentos continuam sendo fundamentais para compreender a organização, mas frequentemente registram situações que já estão em andamento.</p>



<p>A análise comportamental acrescenta uma camada anterior a esses indicadores ao permitir que o RH acompanhe alterações de padrão conforme elas acontecem.</p>



<p>“O comportamento digital não substitui a pesquisa de clima ou o indicador de turnover. Ele adiciona uma camada de inteligência. A experiência do colaborador gera dados continuamente, e esses dados podem ajudar o RH a identificar movimentos, formular hipóteses e tomar decisões antes que o problema apareça de forma mais evidente”, afirma Hugo.</p>



<h2 class="wp-block-heading">O desafio é transformar comportamento em inteligência</h2>



<p>Com a digitalização dos canais de Comunicação Interna, a experiência diária dos funcionários passa a gerar dados continuamente.</p>



<p>Isso amplia a capacidade de análise das empresas, mas também exige cuidado para que o uso dessas informações não se transforme em mecanismos de vigilância ou em conclusões precipitadas sobre comportamentos individuais.</p>



<p>Para Godinho, o valor está na capacidade de combinar diferentes sinais, contextualizar as informações e transformá-las em perguntas melhores para a gestão.</p>



<p>“O futuro do RH não está em saber tudo sobre o comportamento das pessoas, mas em conseguir transformar comportamento em inteligência. O dado sozinho não resolve nada. O valor aparece quando conseguimos entender uma mudança, relacioná-la a uma dor do negócio e transformar essa leitura em uma decisão melhor”, conclui Hugo.</p>

5 sinais no comportamento digital dos colaboradores que o RH precisa observar

<p><em>A plataforma de automação fiscal atinge a meta de 2026 e já soma mais de 60 milhões de notas emitidas para mais de 12 mil empresas</em></p>



<p>A Spedy, um dos maiores emissores de notas fiscais e plataformas de automação fiscal do país, atingiu a meta estabelecida para 2026 e passou a registrar faturamento superior a R$ 1 milhão por mês. O marco chega no ano em que a reforma tributária começou a mudar, na prática, a forma como as empresas brasileiras emitem documentos fiscais, movimento que a companhia vê como o principal motor de crescimento do setor nos próximos anos.</p>



<h2 class="wp-block-heading"><strong>Um marco construído em escala</strong></h2>



<p>A plataforma já emitiu mais de 60 milhões de notas fiscais e processou mais de R$ 10 bilhões em volume para mais de 12 mil empresas. A base reúne principalmente negócios digitais com emissão recorrente e em alto volume, como lojas virtuais, infoprodutores e empresas de software por assinatura, para os quais a nota fiscal é emitida de forma automática a cada venda.</p>



<p><em>"Atingir a meta de 2026 e passar de R$ 1 milhão por mês mostra que a emissão fiscal virou infraestrutura para o negócio digital brasileiro. A Spedy se consolidou como um dos principais emissores de notas fiscais do Brasil para quem vende pela internet, e esse número é consequência disso."</em> &nbsp;<strong>Danilo Singh</strong>, cofundador e CEO da Spedy</p>



<h2 class="wp-block-heading"><strong>A reforma tributária no centro do crescimento</strong></h2>



<p>O calendário regulatório de 2026 ampliou a demanda por <a href="https://spedy.com.br/?utm_source=neofeed&amp;utm_medium=imprensa&amp;utm_campaign=marco-1-milhao&amp;utm_content=automacao_fiscal">automação fiscal</a>. Em agosto, terminou o período de tolerância para notas eletrônicas sem os campos da CBS e do IBS, os novos tributos sobre consumo, e documentos sem essas informações passaram a ser rejeitados na validação para empresas do Lucro Presumido e do Lucro Real. Em 1º de novembro, pela Resolução CGSN nº 191/2026, micro e pequenas empresas do Simples Nacional que prestam serviços passam a emitir a nota fiscal de serviço obrigatoriamente pelo padrão nacional. Em 2027, começa a cobrança efetiva dos novos tributos, em uma transição que se estende até 2033.</p>



<p>Cada uma dessas etapas exige atualização de sistemas, e a maior parte das empresas de pequeno e médio porte não tem estrutura própria para acompanhar as mudanças. É nesse espaço que plataformas especializadas ganham relevância, ao absorver a complexidade regulatória e entregar a emissão pronta para o cliente.</p>



<p><em>"Cada etapa da reforma muda campo, regra e validação, e a empresa não pode parar de faturar enquanto isso acontece. O nosso trabalho é absorver essa mudança na plataforma, para que o cliente continue emitindo normalmente, já no formato novo."</em> <strong>Vagner Alves</strong>, cofundador e COO da Spedy</p>



<h2 class="wp-block-heading"><strong>Um motor para os próximos anos</strong></h2>



<p>Como a transição se estende pelos próximos sete anos, a demanda por adequação tende a se renovar a cada nova etapa, e não a se esgotar em um único prazo. Para acompanhar esse ciclo, a <a href="https://spedy.com.br/?utm_source=startupi&amp;utm_medium=imprensa&amp;utm_campaign=marco-1-milhao&amp;utm_content=marca">Spedy</a> tem investido em inteligência artificial aplicada à rotina fiscal.</p>



<p><em>"A reforma tributária não é um prazo, é uma transição que vai até 2033. Cada etapa traz novas exigências, e quem já opera com automação sai na frente. A gente vê esse movimento como o motor de crescimento da Spedy pelos próximos anos, com a inteligência artificial ajudando a transformar regra complexa em emissão simples.</em>" <strong>Danilo Singh</strong>, cofundador e CEO da Spedy</p>

Spedy acelera crescimento com a reforma tributária e chega ao 1º milhão de faturamento mensal

<p><em>Para o especialista Arthur Frota, fundador da holding AFPAR e CEO da Escale Biz, a alta no consumo de IA pode ameaçar, inclusive, a margem de lucro das empresas</em></p>



<p>Hoje, a inteligência artificial já ocupa espaço relevante nas planilhas de custos das empresas. Além dos investimentos em ferramentas e infraestrutura, a tecnologia introduz uma nova variável na gestão financeira: o custo de operar sistemas que assumem tarefas antes executadas por pessoas e que podem ser utilizados em escala. No entanto, os resultados das empresas mostram que ainda há uma distância entre o dinheiro destinado à tecnologia e o valor efetivamente capturado. </p>



<p>Uma <a href="https://www.deloitte.com/global/en/issues/ai/ai-roi-the-paradox-of-rising-investment-and-elusive-returns.html">pesquisa da Deloitte</a> com 1.854 executivos de 14 países da Europa e do Oriente Médio mostra que, apesar de 85% das empresas terem aumentado seus investimentos em IA, apenas 10% dizem obter retorno significativo. <a href="https://media-publications.bcg.com/The-Widening-AI-Value-Gap-October-2025.pdf">Outro estudo, esse do BCG</a> com mais de 1.250 empresas de 68 países, apontou para uma porcentagem ainda menor: somente 5% dos executivos responderam conseguir gerar valor financeiro com IA em escala, enquanto 60% não registram ganhos materiais, apesar dos investimentos.</p>



<p>Para Arthur Frota, que é mestre em Engenharia com pesquisa em inteligência artificial, além de fundador da holding <a href="https://afpar.com.br/">AFPAR</a> e CEO da plataforma para uso e gestão de IA nas empresas <a href="https://escale.biz/">Escale Biz</a>, a alta no consumo da tecnologia pode ameaçar, inclusive, a margem de lucro das organizações. <em>“Uma tarefa que antes exigia duas horas de trabalho pode ser concluída em minutos, mas o ganho financeiro depende de outros fatores: custo da ferramenta, necessidade de revisão, correções, integração com sistemas e quantidade de vezes que o processo precisa ser repetido”</em>, afirma.</p>



<p>O que Frota quer dizer é que uma empresa pode reduzir o tempo de uma atividade e ainda assim não ter reduzido seu custo. <em>“Acompanhar apenas horas economizadas, número de usuários ou tarefas automatizadas pode esconder o custo real dessas operações. Em algum momento dos próximos meses, todos os empresários que contrataram IA vão receber uma conta maior do que esperavam e terão dificuldade de responder a uma pergunta simples: o que, exatamente, a empresa recebeu em troca?”</em>, acrescenta.</p>



<p>Um <a href="https://www.gartner.com/en/newsroom/press-releases/2026-06-24-gartner-predicts-ai-coding-costs-will-surpass-average-developer-salary-by-2028-as-token-consumption-surges">levantamento do Gartner</a> publicado em junho dá dimensão à preocupação de Arthur Frota: a projeção da consultoria é de que, até 2028, os gastos com ferramentas de IA para desenvolvimento de software poderão superar o salário médio de um desenvolvedor humano.<br><br>No relatório do estudo, Nitish Tyagi, analista sênior do Gartner, avalia que desenvolvedores tendem a priorizar velocidade e conveniência em detrimento da eficiência de custos. <em>“Sem um modelo de operação de engenharia com regras claras de gestão, os custos podem crescer mais rapidamente do que os ganhos de produtividade que essas ferramentas foram desenvolvidas para proporcionar”</em>, afirma o executivo.</p>



<h2 class="wp-block-heading">A conta precisa acompanhar o resultado</h2>



<p>O caminho para agir diante dessa realidade, segundo o CEO da Escale Biz, não passa por restringir o uso da tecnologia. Se uma ferramenta ajuda a empresa a vender mais, reduzir erros, acelerar decisões ou liberar profissionais para atividades de maior valor, um custo maior pode ser justificável. <em>“Custo crescente não é problema quando o valor cresce mais rápido. O problema é consumir mais inteligência sem construir mais capacidade”</em>, afirma Frota.</p>



<p>Para acompanhar essa relação, o especialista defende que as empresas incorporem à gestão indicadores como valor por tarefa, valor por resultado e ROI. A escolha das ferramentas também entra nessa conta: uma atividade simples pode demandar uma solução de menor custo, enquanto trabalhos mais complexos podem justificar recursos maiores.</p>



<p>A questão ganha outra dimensão com os agentes de IA, que podem receber um objetivo, acessar sistemas, interpretar documentos, utilizar ferramentas e realizar várias operações até concluir uma tarefa. Para quem faz o pedido, tudo isso pode parecer um único comando. Para a infraestrutura, são dezenas de operações que consomem recursos.</p>



<p><em>“Para um CFO, isso não é apenas uma nova linha de software. É um insumo variável de produção. O que interessa, no fim, é saber quanto foi gasto para chegar ao resultado e quanto esse resultado vale para o negócio. Essa conta precisará começar a fazer parte da gestão cotidiana da tecnologia”</em>, conclui Arthur Frota.</p>

ROI da IA: empresas terão de descobrir quanto custa cada resultado produzido pela tecnologia

<p>Descubra como funcionam as ofertas de lance embutido, fixo e livre para acelerar a conquista da sua carta de crédito com segurança financeira</p>



<p>A busca pela antecipação da carta de crédito exige um planejamento financeiro consistente para transformar a espera em uma conquista previsível. Ao compreender as regras do sistema, o consorciado consegue utilizar os recursos disponíveis de forma inteligente e estratégica durante o contrato.</p>



<p>Nesse cenário, a análise das formas de oferta altera diretamente a velocidade de acesso ao bem desejado. Para quem planeja adquirir um <a href="https://www.quintoandar.com.br/consorcio-de-imoveis"><u>consórcio de casa</u></a>, dominar as diferentes modalidades de lance representa o caminho mais seguro para alcançar a contemplação antecipada.</p>



<h2 class="wp-block-heading"><a></a>Entenda o funcionamento dos lances no consórcio de casa</h2>



<p>O lance funciona como uma antecipação do pagamento de parcelas, permitindo que o participante obtenha o crédito antes da escolha por sorteio. As modalidades de lance embutido, fixo e livre surgem como vias estratégicas para acelerar o acesso ao valor necessário para a compra do imóvel.</p>



<p>A dinâmica ocorre em assembleias mensais, nas quais a leitura atenta do regulamento do grupo determina as chances reais de contemplação. Por isso, a escolha adequada da modalidade depende da liquidez financeira disponível e das regras específicas estabelecidas para o fundo comum.</p>



<h2 class="wp-block-heading"><a></a>Avalie as vantagens do lance fixo</h2>



<p>O lance fixo se apresenta como uma opção equilibrada para quem dispõe de percentuais predeterminados de recursos definidos pela própria administradora. Quando vários consorciados ofertam a mesma porcentagem estabelecida em contrato, a definição do vencedor ocorre por meio de um sorteio de desempate ou número da cota.</p>



<p>Essa alternativa costuma ser interessante em momentos nos quais o participante busca previsibilidade e menor variação nas ofertas. Como a concorrência se estabiliza em patamares conhecidos desde a adesão, fica mais simples planejar o momento certo de apresentar a proposta.</p>



<h2 class="wp-block-heading"><a></a>Conheça o potencial do lance livre</h2>



<p>O lance livre é indicado para consorciados que acumularam reservas financeiras expressivas e buscam a entrega imediata do valor. Nessa modalidade, a oferta do maior percentual em relação ao valor total atualizado garante a concessão da carta de crédito na assembleia.</p>



<p>Antes de realizar a proposta, convém monitorar o histórico de lances vencedores do grupo para definir um percentual competitivo. Esse cuidado no planejamento de caixa evita o comprometimento desnecessário do patrimônio pessoal durante a disputa.</p>



<h2 class="wp-block-heading"><a></a>Utilize o lance embutido para ofertar recursos</h2>



<p>O lance embutido possibilita a utilização de uma parcela da própria carta de crédito como valor da oferta. Esse mecanismo viabiliza a antecipação do acesso aos recursos, mesmo para quem não dispõe de dinheiro guardado no momento da assembleia.</p>



<p>Empresas consolidadas no mercado imobiliário oferecem essa facilidade para simplificar o processo de contemplação dos participantes. No entanto, vale considerar que essa opção resulta na redução proporcional do valor total do crédito recebido após a aprovação.</p>



<h2 class="wp-block-heading"><a></a>Combine diferentes modalidades para maximizar suas chances</h2>



<p>Uma alternativa viável para elevar o valor da proposta é somar o lance embutido a recursos do FGTS ou da reserva própria. Essa estratégia mista amplia o percentual total ofertado sem gerar um impacto excessivo sobre a renda mensal do consorciado.</p>



<p>Também pode ser proveitoso construir um cronograma de ofertas alinhado aos períodos do ano em que a concorrência no grupo tende a ser menor. O acompanhamento das métricas das assembleias gera dados valiosos para tomar decisões no momento exato.</p>



<h2 class="wp-block-heading"><a></a>Estruture seu plano de contemplação com base em dados</h2>



<p>A definição de um plano de ação eficiente depende da análise estatística das assembleias anteriores, aliada ao controle do orçamento individual. Além disso, a disciplina na gestão das parcelas mensais mantém a viabilidade da proposta ao longo de todo o contrato.A escolha consciente entre lance embutido, fixo e livre assegura a conquista do imóvel dentro de um prazo sustentável. Dessa forma, a aplicação do planejamento estratégico transforma a espera em uma jornada previsível, segura e vitoriosa.</p>

Lance embutido, fixo e livre: qual é o melhor para ser contemplado mais rápido no consórcio?

<p>Entenda os direitos a voto e a liquidez para escolher a melhor ação e otimizar seus dividendos sem qualquer mistério</p>



<p>As ações do Itaú Unibanco dividem-se em ordinárias e preferenciais, duas classes que apresentam regras próprias de governança e formas distintas de distribuição de recursos aos acionistas. Decidir entre um tipo ou outro reflete na rentabilidade alcançada ao longo dos anos de aplicação do capital.</p>



<p>Por isso, entender os direitos societários e a forma como dividendos e juros sobre capital próprio são distribuídos ajuda a comparar as duas classes de ações de maneira mais objetiva. Analisar as particularidades do papel ordinário <a href="https://www.genialinvestimentos.com.br/onde-investir/renda-variavel/acoes/itub3/"><u>ITUB3</u></a>&nbsp;e da preferencial ITUB4 permite ao investidor comparar fatores como preço, liquidez e direito de voto para tomar decisões alinhadas à sua estratégia.</p>



<p><strong>Este conteúdo possui caráter exclusivamente informativo e não constitui recomendação de investimento.</strong><strong></strong></p>



<h2 class="wp-block-heading"><a></a>Entenda as diferenças entre ITUB3 e ITUB4</h2>



<p>Ao investir no Itaú Unibanco, a principal diferença entre ITUB3 e ITUB4 está na classe da ação e nos direitos conferidos ao acionista. Os papéis ITUB3 são ações ordinárias (ON), garantindo ao investidor o direito a voto nas assembleias gerais da companhia e proteção de tag along de 80%, o que garante o recebimento de 80% do valor por ação recebido pelo controlador em caso de venda da empresa.</p>



<p>As ações ITUB4 são preferenciais (PN) e têm prioridade no recebimento de dividendos. Embora não deem direito a voto nas decisões societárias, as ações preferenciais também possuem tag along de 80% e costumam apresentar maior liquidez no mercado acionário brasileiro, facilitando a compra e a venda rápida das ações.</p>



<h2 class="wp-block-heading"><a></a>Direitos de voto e governança nas ações ordinárias</h2>



<p>As ações ordinárias têm como característica central a concessão de poder de voto em assembleias para os seus titulares. Essa modalidade de ativo permite que os proprietários acompanhem a tomada de decisões corporativas do Itaú Unibanco e registrem posicionamentos formais nas reuniões do grupo econômico.</p>



<p>Embora o bloco de controle tenha peso relevante nas deliberações, os acionistas minoritários possuem direitos previstos na legislação societária e no estatuto da companhia, entre eles o recebimento de proventos, o acesso a determinadas informações e mecanismos de participação e fiscalização.</p>



<h2 class="wp-block-heading"><a></a>Prioridade e mecânica de distribuição dos proventos</h2>



<p>As ações preferenciais contam com prioridade estatutária na distribuição do saldo financeiro destinado aos acionistas. Essa vantagem regulamentar prevê que os titulares dessa categoria tenham preferência na ordem de pagamentos em eventuais cenários de restrição ou apuração de resultados.</p>



<p>Apesar da previsão em estatuto, a rotina operacional do banco iguala os proventos repassados para ambas as categorias de papéis. Por essa razão, como o valor em reais pago por ação é idêntico para ambas as classes, a decisão com foco em proventos resume-se ao Dividend Yield: a ação que estiver sendo negociada com desconto (menor cotação) no momento da compra entregará um retorno percentual em dividendos superior.</p>



<h2 class="wp-block-heading"><a></a>Liquidez de mercado e facilidade de negociação</h2>



<p>O volume diário de negociação na B3 varia bastante entre as duas alternativas disponíveis no mercado. As ações preferenciais registram movimentação significativamente superior de ordens, o que resulta em uma diferença menor entre o valor oferecido pelo comprador e o solicitado pelo vendedor.</p>



<p>Essa diferença de volume traz agilidade na hora de reestruturar a alocação de recursos da carteira. A presença constante de investidores operando a classe de maior liquidez aumenta as chances de execução de ordens volumosas de forma rápida.</p>



<h2 class="wp-block-heading"><a></a>Calcule o retorno sobre investimento das ações</h2>



<p>A fórmula para medir o retorno recebido por meio dos proventos, conhecida como Dividend Yield, utiliza a cotação atualizada como divisor do cálculo. A conta consiste em pegar o valor absoluto dos proventos recebidos por ação e dividi-lo pelo preço cobrado para a aquisição daquela mesma unidade na bolsa.</p>



<p>Quando o preço de qualquer uma das duas classes de ativos cai temporariamente, surge uma oportunidade para aumentar a sua renda passiva. Comprar o ativo por um valor menor faz com que a sua taxa de retorno percentual seja maior para cada real investido na instituição.</p>



<h2 class="wp-block-heading"><a></a>Decisão estratégica para a eficiência da carteira</h2>



<p>A consolidação de uma estratégia orientada para o recebimento contínuo de lucros passa por uma análise cuidadosa dos ativos. O investidor de longo prazo obtém resultados melhores ao equilibrar o nível de liquidez exigido pelos objetivos e o custo relativo exibido nos painéis de negociação.</p>



<p>Dessa forma, o acompanhamento periódico das cotações em tela permite identificar o momento certo para realizar cada aplicação pontual de capital. Esse cuidado contínuo na escolha do papel mais vantajoso ajuda na construção progressiva de um patrimônio sólido e altamente gerador de rendimentos periódicos.</p>

Pedir devolução de Pix ficará mais difícil devido a fraudes; entenda o que mudará

Ramon Santillana

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