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Ahhh, conquistar a casa própria…
A grande procura manteve o mercado imobiliário bastante aquecido nos últimos anos, mas agora o sonho está ficando um pouco mais complicado.
Você que acompanha os noticiários, deve saber que a Caixa Econômica Federal anunciou, a partir de maio, a diminuição do teto do financiamento de imóveis usados – de 80 para 50% para imóveis de até R$ 750 mil, e de 70 para 40% para imóveis acima de R$ 750 mil.
A explicação é de que os recursos para este fim são provenientes das aplicações em caderneta de poupança, que por sua vez tem registrado uma fuga de recursos neste momento de crise. (Você, por exemplo, deixaria seu dinheiro na poupança sabendo que pode ganhar muito mais em outros investimentos mais seguros?)
Isso significa que, para financiar um imóvel usado pela Caixa com valor de R$ 600 mil:
Antes: era necessária uma entrada de R$ 120 mil.
Agora: a pessoa tem que ter acumulada uma quantia de R$ 300 mil.
Muita diferença!
Para dificultar mais ainda, o Banco do Brasil noticiou em 07/maio a elevação dos juros do financiamento imobiliário. Os outros bancos (privados) não alteraram suas regras, mas já cobram juros mais altos.
Mas, falando em juros altos… por que não inverter o quadro e fazê-los trabalhar para você? Eles são uma alternativa para seu dinheiro! E o aluguel é uma alternativa para seu problema de moradia.
Veremos que, juntando os dois, você pode até encontrar uma melhor alternativa à compra imediata do imóvel!
<h4>Cenários para imóvel de R$ 600 mil: comprar OU alugar + investir</h4>
Vamos aos fatos (de acordo com as condições atuais):
&#8211; O valor do aluguel gira em torno de 0,5% do valor do imóvel
&#8211; Em uma boa aplicação, sem grandes riscos, você pode conseguir 1% ao mês
<h4>CENÁRIO 1– você compra agora!</h4>
Você guardou 20% do valor do imóvel (ou seja R$ 120 mil) &#8211; para dar de entrada. Você vai a um banco (que não a Caixa, onde teria que ser 50%) e financia o restante.
Valor a ser financiado = R$ 480 mil
Taxa de financiamento CET* = 12 % ao ano
Prazo = 30 anos
Fazendo os cálculos, pela tabela SAC, o valor da 1ª parcela será de R$ 5.887,95.
Após 30 anos, o total pago pelo imóvel será de R$ 1.422.109,02 (entrada + financiamento).
Lembra que ele custava R$ 600 mil? Você pagou mais de 2x o valor.
<h6>* Embora a taxa de juros esteja em torno de 9,6% aa, lembre-se que, na verdade, a taxa efetiva será maior, pois ainda tem impostos, seguros e custos administrativos – compondo o CET (custo efetivo total).</h6>
Você pode conferir esta simulação e fazer outras em nossa <a href="http://conteudo.qifinanceiro.com.br/simulacao_financiamento">planilha de Simulação de Financiamentos</a>. Uma ferramenta muito útil para suas próximas decisões:
<h4>CENÁRIO 2 – Você aluga agora e aplica o dinheiro para comprar mais tarde.</h4>
Valor do aluguel = R$ 3 mil (0,5% do valor do imóvel ao mês)
Economia mensal = R$ 2.887* (diferença entre a parcela de R$ 5.887,95 do financiamento e o aluguel de R$ 3.000) – a ser destinada a uma aplicação financeira.
Valor a ser investido agora = R$ 120 mil (valor da entrada).
<h6>*Pela tabela SAC, o valor das prestações cairia com o tempo. Mesmo assim, nos 32 primeiros meses a economia mensal se manteria acima de R$ 2.500.</h6>

Enxergamos vários pontos positivos nesta estratégia. Veja só:
&#8211; Você está alugando o mesmo imóvel que iria comprar – ou seja, morando onde deseja
&#8211; Está economizando mensalmente e aproveitando as altas taxas de juros atuais para aplicar seu dinheiro
&#8211; O dinheiro investido sempre garante uma reserva para emergências, evitando cair em endividamento
&#8211; Daqui alguns anos, você pode querer um imóvel maior! Já terá mais dinheiro para dar de entrada e com isso pagará menos juros
&#8211; No futuro, as taxas de juros podem ter caído e seu financiamento ficará mais barato
Se ainda não está convencido, talvez você possa se interessar também em ler este artigo: <a href="http://qifinanceiro.com.br/a-ilusao-da-casa-propria/">A Ilusão da Casa Própria</a>
Como falamos bastante sobre direcionar o dinheiro para investimentos, este eBook gratuito pode te ajudar a colocar em prática: <a href="http://conteudo.qifinanceiro.com.br/ebook_7pontos_investimento">7 pontos importantes na hora de avaliar um investimento</a>
Para essa estratégia dar certo, é preciso DISCIPLINA, ou seja, realmente direcionar a diferença que pagaria no financiamento para um investimento. Um Planejador Financeiro Pessoal poderá lhe ajudar nisso e também traçar o melhor caminho, dependendo das suas particularidades.
*Artigo escrito em parceria com Florence Corrêa.

Comprar imóvel? A hora agora é de alugar e investir o dinheiro

Dificuldade para financiar imóvel? Por que não inverter o quadro e fazer os juros trabalharem para você? E o aluguel pode ser uma alternativa enquanto isso

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Coloco meu dinheiro na poupança ou no Tesouro Direto? Você já fez esta pergunta?
Esta tem sido uma pergunta recorrente, por isso este texto tenta mostrar uma maneira detalhada para você tomar a melhor decisão!
As duas alternativas são consideradas investimentos bastante seguros, e os dois apresentam liquidez. Os resgates da poupança estarão à sua disposição no mesmo dia, enquanto os do Tesouro estarão em sua conta da corretora em até 2 dias.
Listamos abaixo outros pontos que os diferenciam e que poderão ajudá-lo numa escolha:
<h3>POUPANÇA</h3>
Pontos fortes
<ul style="text-align:left;"><li>Simplicidade – todo mundo conhece o funcionamento.</li>
<li>Facilidade no resgate e transferência para conta corrente, sem taxas e direto no site do banco.</li>
<li>Não paga IR sobre o rendimento.</li>
</ul>Pontos fracos
<ul style="text-align:left;"><li>Baixa rentabilidade – não está batendo nem a inflação neste momento.</li>
<li>Rentabilidade é mensal – se você tirar o dinheiro antes do aniversário, mesmo que esteja próximo, terá perdido os rendimentos de todo o período.</li>
</ul> 
<h3>TESOURO DIRETO</h3>
Pontos fortes
<ul style="text-align:left;"><li>Melhores rentabilidades.</li>
<li>Diversos títulos, com diferentes vencimentos e características – cada um pode ser utilizado para diferentes planos, com diferentes prazos de maturação.</li>
</ul>Pontos fracos
<ul style="text-align:left;"><li>A própria diversidade de títulos torna necessária a análise dos produtos e escolha do título adequado a cada caso.</li>
<li>Operação mais complexa: dinheiro deve ser transferido para a corretora, e a compra deve ser realizada pelo site específico (no site do Tesouro, ou no site da corretora quando esta for agente integrado).</li>
<li>Incide IR, taxa da BM&amp;F Bovespa, e eventualmente taxa de corretagem (que varia, dependendo da corretora, podendo até ser zero) – embora os descontos sejam automáticos, isso torna o acompanhamento da rentabilidade mais complexo.</li>
</ul>Uma vantagem antes exclusiva da poupança, que era a aplicação programada – excelente para as pessoas que não têm disciplina – agora está também disponível para o Tesouro Direto em algumas corretoras.
 
<h3>A partir de qual valor e prazo valeria a pena colocar no Tesouro?</h3>
Para realizar os cálculos, temos que fazer algumas simplificações.
Em primeiro lugar, comparamos a poupança com um título específico do Tesouro Direto, que é o Tesouro Selic. Este é o título que mais se assemelha ao cálculo de rentabilidade da poupança, já que os dois estão ligados à taxa Selic
E a principal simplificação é supor que a taxa Selic permanecerá constante durante o período da aplicação. Isso, no entanto, não prejudica no resultado, pois:
<ul style="text-align:left;"><li>Depois de um curto período de tempo, o resultado já aponta uma vantagem para o Tesouro.</li>
<li>Em curtos períodos, ainda, as mudanças na taxa Selic não devem ser significativas.</li>
</ul> 
<h3>Calculadora Poupança x Tesouro Selic: faça as suas simulações!</h3>
A planilha serve também para você comparar diferentes corretoras. Por exemplo, você pode operar pela corretora do seu banco – que provavelmente cobra uma alta taxa de custódia, mas por outro lado não cobrará os DOCs/TEDs para transferência. Ou pode optar por outra corretora, com taxa bem mais baixa ou até zero – mas para enviar os recursos você terá eventualmente que pagar o DOC/TED. 
Suponhamos uma pessoa que opera pela corretora de seu banco, que cobra uma taxa de 0,5% aa sobre os recursos aplicados. Esta pessoa não tem que pagar DOC/TED para fazer as transferências. 
Neste caso, o Tesouro valeria mais a pena para qualquer quantia aplicada e prazo, sendo que, quanto maior o prazo, maior será a diferença.
Agora, vamos analisar se a pessoa aplicasse por uma corretora independente, que cobra uma taxa mais baixa, mas também uma taxa fixa mensal. Neste caso, a pessoa tem que pagar DOC/TED para transferir os recursos (dependendo de seu pacote de serviços contratado com o banco).
Os resultados mostram que, para prazos mais curtos e quantias pequenas, a poupança vale mais a pena que o Tesouro.
Importante notar que, para quantias maiores de dinheiro (ex: R$ 50 mil), o investimento em corretora independente é mais vantajoso do que o investimento via corretora do banco pela taxa de corretagem menor, mesmo tendo que arcar com os custos de DOC/TED e tarifa mensal.
Tomar decisões apressadas pode atrapalhar seus planos futuros. O que queremos é que você ganhe CONSCIÊNCIA sobre as próprias decisões e saiba escolher o melhor caminho para você. 
*Artigo escrito em parceria com Florence Corrêa

Poupança ou Tesouro Direto?

O que é Independência Financeira para você?
De modo geral, você poderia dizer que é “não depender do dinheiro”, mas isso seria impossível já que vivemos em uma sociedade onde o dinheiro é a base para todas as trocas, até para conseguir comida. Não tem como “não depender do dinheiro”.
Mas tem sim como “viver sem se preocupar com dinheiro”, ou seja, saber que o dinheiro é necessário, mas ter o suficiente para não precisar nem mais trabalhar se não quiser. Essa sim é uma boa definição.
Parece um desafio e tanto, não é? Para chegar lá, primeiro precisamos entender alguns conceitos.
<h3>Renda Ativa x Renda Passiva</h3>
Entender a diferença entre estes 2 tipos de renda vai ajudar a colocar em prática o seu plano de Independência Financeira, seja qual for o estágio em que se encontra:
Renda Ativa = você trabalha pelo dinheiro
Renda Passiva = o dinheiro trabalha por você
Parece interessante, não? Mas como colocar o dinheiro para trabalhar? Siga estes passos:
1º) A Renda Ativa gera um ganho mensal
2º) você tem o controle para gastar menos do que ganha
3º) a sobra vai para investimentos
4º) investimentos pagam juros
Estes juros representam o dinheiro trabalhando por você, ou seja, permitindo que você tenha dinheiro para gastar sem mexer naquele dinheiro principal que você trabalhou para juntar.
Mas quanto é preciso acumular para que o dinheiro possa pagar todas as suas despesas, ou seja, que sua Renda Passiva seja tanta que você não precise mais da Renda Ativa?
Esse é o X da questão!
<h3>Linha da Vida</h3>
Na nossa vida financeira, passamos principalmente por 2 fases: a Acumulação e o Recebimento.
A fase de Acumulação acontece enquanto você depende da renda Ativa para acumular o dinheiro que vai precisar no futuro e a fase do Recebimento começa quando você efetivamente usa esse dinheiro para viver.
Perceba estes 3 cenários:
No cenário 1, a pessoa acumula o suficiente para viver apenas dos juros dos investimentos, sem mexer no principal. Esse patrimônio permanecerá rendendo juros (Renda Passiva) enquanto a pessoa viver e depois será dividido entre os herdeiros.
No cenário 2, a pessoa acumula uma certa quantia, porém os juros não são suficientes para todas as despesas. Ela precisa usar uma parte do principal também. Se tudo der certo, o dinheiro será suficiente enquanto a pessoa viver, mas não sobrará muita coisa para os herdeiros.
No cenário 3, o dinheiro acaba antes da vida da pessoa. O acúmulo não foi grande o suficiente e a pessoa estará em sérios apuros se não puder contar com a ajuda de amigos ou familiares. Infelizmente, é o caso mais comum hoje em dia.
O ideal seria alcançar o cenário 1 certo? Assim não precisaria se preocupar em viver mais que o dinheiro e ainda teria um bom patrimônio como legado. Este seria o verdadeiro grau de Independência Financeira.
Para saber quanto precisa juntar na fase de Acumulação para atingir este estágio, precisamos agora conhecer a fórmula da perpetuidade.
<h3>Fórmula da perpetuidade</h3>
Patrimônio Necessário = Renda Desejada / Taxa Real*
*Taxa Real é o rendimento mensal dos investimentos já descontando os impostos e a inflação.
Com um exemplo fica bem mais fácil. Vamos calcular o quanto alguém precisa acumular para:
<ul style="text-align:left;"><li>Ter uma Renda Passiva de R$ 5000 por mês (sem precisar usar o principal)</li>
<li>Taxa de juros real de 0,25% ao mês nos investimentos</li>
</ul>Fazendo os cálculos, essa pessoa precisará juntar R$ 2 milhões na sua fase de acumulação (não se preocupe com a fórmula, mais abaixo tem uma planilha para download onde você poderá simular os seus valores).
Este valor parece muito? Agora pense quanto dinheiro a gente desperdiça só em juros de dívidas (o valor total de um financiamento imobiliário comparado com o valor original do imóvel, por exemplo).
Você vai perceber que gastamos muito mais do que isso ao longo da vida. Você iria se surpreender também com quantas pessoas conseguem atingir a Independência depois de colocarem isso como meta.
Sem planejamento, passamos a vida trabalhando pelo dinheiro, sem aproveitar o que ele poderia trabalhar por nós quando bem aplicado.
Nesta Planilha de Independência Financeira, você poderá simular também quanto tempo ainda tem de acumulação pela frente de acordo com a sua sobra mensal.
Uma coisa é certa: somente quem tiver um bom Planejamento poderá viver da sua Renda Passiva, sem depender de filhos, emprego ou governo para garantir a sua tranquilidade.
<h3>Passo-a-passo para atingir a Independência Financeira:</h3>
<ol style="text-align:left;"><li>Tenha um plano bem definido de onde quer chegar. Essa será a sua motivação para seguir firme neste objetivo de Longo Prazo. Utilize a metodologia SMART para traçar este plano.</li>
<li>Quanto maior a sobra mensal, mais rápida é a fase de acumulação. Caso ainda não tenha um bom controle de ganhos e gastos para garantir os investimentos regulares, utilize uma planilha de orçamento doméstico para lhe ajudar.</li>
<li>Saber onde investir o dinheiro é mais um ponto que ajuda muito na fase de acumulação. A maior rentabilidade poderá acelerar ainda mais seus ganhos.</li>
<li>Siga o plano com bastante Dedicação e Disciplina.</li>
</ol>Você quer saber onde a maioria das pessoas falha? No passo que parece o mais simples de todos, o passo 4. Nessa hora é que um Planejador Financeiro Pessoal é tão importante, pois ele te ajuda a seguir firme no plano traçado.
Além disso, mesmo que você chegue a um resultado bem fundamentado usando a fórmula, isso não te isentará da necessidade de acompanhar e reavaliar periodicamente os parâmetros e projeções. A realidade muda (cenário econômico, necessidades e planos de cada um etc) e, neste importantíssimo exercício de planejamento, o acompanhamento de um Planejador Financeiro Pessoal é essencial.
A Independência Financeira não só é possível como indispensável para todos aqueles que querem mais da vida do que simplesmente pagar contas ou depender dos outros. Todo plano de Longo Prazo existe… e começa hoje! 
*Artigo escrito em parceria com Florence Corrêa

O que é, afinal, a independência financeira? (e como chegar lá)

Uma das pouquíssimas vantagens da desastrosa economia deste Governo acabou sobrando para aqueles que, apesar de toda a recessão, ainda conseguem guardar um dinheiro numa aplicação.
Se você é um dos felizardos, ótimo!
Mas será que está desperdiçando uma boa oportunidade enquanto seu dinheiro amarga resultados horríveis na poupança?
<h4>Poupança x Inflação</h4>
Vamos começar falando de inflação. O IPCA de março foi o mais alto para este mês desde 1995 –&gt; 1,32%. A inflação acumulada em 12 meses está em 8,13%.
O mercado já trabalha com uma perspectiva de inflação de 8,20% para 2015 (<a href="http://www.bcb.gov.br/pec/GCI/PORT/readout/R20150402.pdf" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Relatório Focus de 02/04/15</a>).
Agora a questão importante: você sabe quanto rende a poupança? Não é raro que as pessoas respondam negativamente a esta pergunta.
Hoje em dia, com estes elevados índices de inflação, a poupança não está nem mesmo corrigindo seu dinheiro das perdas monetárias.
Tanto as poupanças antigas (anteriores a mai/12) como as novas, estão rendendo 0,5%a.m. mais a variação da TR (taxa de referência, divulgada diariamente pelo Banco Central), o que deu uma média de 0,57% ao mês em 2014. Anualizado, seria aproximadamente 7% ao ano.
Então, vamos voltar ao IPCA esperado de 2015 em 8,2% contra rendimento da poupança em torno de 7%:
<h4>IPCA = 8,2%aa* Poupança = ~ 7%aa*</h4>
<h5>*previsões para 2015</h5>
 Agora fica bem claro que, deixando o dinheiro na poupança, além de não trazer rentabilidade real para seu dinheiro, ainda vai diminuir o seu poder de compra!
<h4>Poupança x Outros Investimentos</h4>
Como parte da política monetária, o Governo está lançando mão de uma agressiva alta na taxa de juros para combater esta elevação (um tanto quanto descontrolada) de preços. Para tanto, vem subindo de forma constante a taxa de juros livre de risco do país – a famosa taxa Selic.
E o que isso tem a ver com o seu dinheiro na poupança?
Como o nome já diz, a taxa Selic é a taxa de juros livre de risco, ou seja, investindo no Brasil, essa é a taxa mínima que você deve ter de rentabilidade correndo o menor risco possível! Sabe quanto está atualmente a taxa Selic? 12,75% ao ano. Bem maior do que a poupança, não? E ainda, como dissemos, com o menor risco possível para investimentos no Brasil.
<h4>Taxa Selic = 12,75%aa (em mar/15, com perspectiva de subir)</h4>
 Quer dizer que investir na taxa Selic é mais seguro que investir na Poupança? Sim
Quer dizer que um investimento na taxa Selic está rendendo 12,75%aa enquanto a poupança está rendendo 7%aa? Sim
Então como invisto nessa tal “taxa Selic”? Ótima pergunta. O jeito mais fácil de fazer isso é através do Tesouro Direto, onde você pode escolher o título chamado Tesouro Selic.
Para saber mais sobre o Tesouro Direto, assista o vídeo contido neste artigo: <a href="http://qifinanceiro.com.br/mudancas-no-tesouro-direto-finalmente/">Mudanças no Tesouro Direto – Finalmente!</a>
Veja, na prática, a diferença entre um valor de R$ 10 mil aplicado na Poupança e no Tesouro Selic, depois de 5 anos (considerando que estas condições se mantenham constantes):
<table style="height:96px;" width="299"><tbody><tr><td style="text-align:center;"> </td>
<td style="text-align:center;">VALOR FINAL (5 anos)</td>
</tr><tr><td style="text-align:center;">Tesouro Selic</td>
<td style="text-align:center;">R$ 16.783,27</td>
</tr><tr><td style="text-align:center;">Poupança</td>
<td style="text-align:center;">R$ 14.025,52</td>
</tr><tr><td style="text-align:center;">Diferença</td>
<td style="text-align:center;">R$ 2.757,75</td>
</tr></tbody></table>*Já descontando 15% IR sobre rendimento e 0,3% ao ano de taxa de custódia da BM&amp;FBOVESPA
Uma diferença significativa, não? Você pode fazer mais simulações para a quantidade de dinheiro que possui e também comparar outros investimentos. Segue a planilha que preparamos: <a href="http://conteudo.qifinanceiro.com.br/planilha-comparacao-investimentos" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Planilha - Comparação de Investimentos</a> Existem outros investimentos melhores ainda do que o Tesouro Selic? Claro, já que este é o investimento com rentabilidade mínima, para o risco também mínimo. Agora se o seu perfil aceita correr mais riscos, pode também conseguir rentabilidades ainda maiores.
Confira também este artigo: <a href="http://www.administradores.com.br/artigos/economia-e-financas/7-pontos-importantes-na-hora-de-avaliar-um-investimento/85808/">7 pontos importantes na hora de avaliar um investimento</a> 
Claro que ainda podem surgir várias dúvidas ou inseguranças. É pra isso que existe o Planejador Financeiro Pessoal. Seu bolso vai agradecer e seus projetos de vida não vão mais ficar só no papel!
<h6>*Artigo escrito em parceria com Florence Corrêa</h6>

Poupança: saiba exatamente quanto dinheiro está perdendo

Aumentar os custos dos serviços pode impactar em seu consumo, com reflexos na contratação de mão de obra, ainda mais em tempos em que a Inteligência Artificial começa a substituir a presença humana em vários segmentos



A União, estimou 7 anos para a implementação total, aumentando gradativamente a tributação. É estratégia. A dor irá aparecendo aos poucos ao longo do período. &nbsp;2026 é apenas o ano do treinamento.



As atividades econômicas necessárias à sobrevivência e perpetuação dos seres humanos, são divididas pelos economistas em três grandes grupos.&nbsp;



i)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;Primário – agropecuária ou agronegócio.



&nbsp;ii)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;Secundário – indústria da transformação, das leves as pesadas.&nbsp;



&nbsp;iii)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; Terciário – mais diversos serviços, incluindo transportes aéreos, fluviais, terrestres e marítimos, logística, armazenagem, construção civil, hotelaria, saúde, e profissionais liberais, tecnologia da informação, streaming, internet, telefonia, entre outros.



<h2 class="wp-block-heading">&nbsp;O PESO DO SETOR DE SERVIÇOS</h2>



Segundo o IBGE, o setor terciário é responsável por 60% dos empregos formais no Brasil, e com o peso de 68% de participação no PIB.



Antes da reforma os serviços tinham o ISS nos impostos sobre consumo, cuja alíquota máxima era 5%.&nbsp; Agora, com o IBS os serviços passam a ter a mesma alíquota de mercadorias, estimada até o momento em 18%, a alíquota do IBS. &nbsp;&nbsp;Considerando os atuais 5% de ISS e 3,65% de PIS e COFINS a carga com a reforma mais do que dobra.



&nbsp;2026 é o ano do treinamento.&nbsp; A União, estimou 7 anos para a implementação total, aumentando gradativamente a tributação. É estratégia. A dor irá aparecendo aos poucos ao longo do período. &nbsp;





<h2 class="wp-block-heading">&nbsp;CONCENTRAÇÃO DA TRIBUTAÇÃO PELA UNIÃO</h2>



O governo federal, já tributa a renda ganha, e agora com a CBS, vai tributar a renda gasta na aquisição de bens e serviços necessários a sobrevivência humana. Sim pois a cobrança será na fonte, no ato da aquisição através do Split Payment.



Outro aspecto que evidencia esta concentração é a centralização da arrecadação dos hoje ICMS e ISS, pertencentes aos 27 estados e 5.600 municípios em um só cofre, o do Comitê Gestor, para depois ser distribuído, com base em critérios a serem definidos pelo próprio Comitê.&nbsp;&nbsp;



Tudo isto enquanto durar a transição da cobrança para o destino, que tem um período inicial previsto de 70 anos, a partir de 2033.&nbsp; Período durante o qual o CGIBS terá mais poderes do que prefeitos e governadores, sendo que estes últimos foram eleitos pelo povo e correm o risco de perder sua autonomia.



O Agronegócio, terá um aumento de carga, a indústria terá efeito neutro, pois hoje no consumo já tem uma alíquota média que atinge os 28% estimados no IVA da reforma (atuais PIS, COFINS e ICMS já atingem este percentual.



A estratégia do governo é perfeita sob o ponto de vista de garantir a arrecadação, aumentar gradativamente o imposto ao longo de quase uma década, ou ir depenando o ganso lentamente, sem ele reclamar.



Tanto é verdade que já se propaga que para se preparar para a reforma tributária, as empresas deverão rever a formação de seus contratos e preços de venda, sim pois esta é uma reforma mais econômica do que tributária, em face do aumento de carga que está por vir.



O setor de serviços, será duramente penalizado como vimos acima. &nbsp;O Sistema tributário precisa proteger a empregabilidade.&nbsp; Aumentar os custos dos serviços pode impactar em seu consumo, com reflexos na contratação de mão de obra, ainda mais em tempos em que a Inteligência Artificial começa a substituir a presença humana em vários segmentos.



&nbsp;

Reforma Tributária: aumento de 100% nos impostos para o setor de serviços

Disfarçados de verbas indenizatórias, abonos e outras rubricas, penduricalhos ficam imunes à incidência de Imposto de Renda e engordam substancialmente os salários oficiais



O Dicionário Aurélio define a palavra “penduricalho” como “coisa pendente, para ornato”. No Brasil, país onde as coisas nem sempre são o que parece, “penduricalho” virou sinônimo de benefício que servidores públicos – de carreira, concursados, nomeados ou eleitos – conseguem agregar aos seus vencimentos. Disfarçados de verbas indenizatórias, abonos e outras rubricas, esses penduricalhos ficam imunes à incidência de Imposto de Renda e engordam substancialmente os salários oficiais.



Essa não é uma prática recente, mas nos últimos tempos transformou-se em recorrente manobra para que determinada elite do funcionalismo consiga furar o teto salarial definido na Constituição, hoje de R$ 46.366,33, correspondente à remuneração dos ministros do Supremo Tribunal Federal. Quem é a pessoa física, que trabalha no setor privado, e ganhe acima de R$46.366,33, que tenha alguma parcela de sua remuneração sem levar mordida do imposto de renda?



Atualmente, cerca de 53 mil servidores públicos ganham acima do teto. Eles estão espalhados por todos as esferas da administração pública e nos três poderes – Executivo, Judiciário e Legislativo. Isso custa aos cofres públicos R$ 50 bilhões por ano, segundo reportagem publicada pelo jornal O Globo em 7 de fevereiro de 2026.



Levantamento da Transparência Brasil, citado pelo jornal, aponta a existência de 3 mil nomes diferentes para esses benefícios apenas nas carreiras do Judiciário e do Ministério Público. “Auxílio iPhone”, “Auxílio Paletó”, “Auxílio Moradia”, “Gratificação Acervo”, “Auxílio Funeral”, “Auxílio Creche”, “Auxílio Alimentação”, “Auxílio Mudança”, “Auxílio Saúde”, “Auxílio Natalidade”, “Bolsa Estudo” e “Auxílio Transporte” são apenas alguns dentre as 60 modalidades de benefícios identificadas por um estudo citado na reportagem. Aprovaram até mesmo “Auxílio Panetone” em ato que beira o deboche, felizmente derrubado pelo Ministro Dino. Os nomes, como se vê, são variados, porém o objetivo é único: engordar o contra-cheque sem se submeter à limitação imposta pela Constituição que todos juram respeitar e fazer respeitar.



Enquanto isso, entre os 12 países da América do Sul, oito têm salário-mínimo maior que o Brasil (295 dólares).&nbsp; O Uruguai (620 dólares) é o primeiro da região, seguido por Chile (597 dólares), Equador (482 dólares), Colômbia (446 dólares), Bolívia (405 dólares), Paraguai (350 dólares), Guiana (335 dólares) e Peru (275 dólares). O Brasil supera apenas Argentina (238 dólares), Suriname (200 dólares) e Venezuela (3 dólares, valor ínfimo devido à crise econômica e o recente episódio da invasão americana que destituiu o ditador Nicolás Maduro). Essa oitava posição em valor de salário-mínimo é vergonhosa para um país que possui a maior economia sul-americana e está entre as 10 maiores economias do planeta.



Os defensores dos penduricalhos sequer podem ousar se justificar com uma máxima bem brasileira – “farinha pouca, meu pirão primeiro” – porque não há salários miseráveis no funcionalismo público nacional. Ocorre que o apetite é maior do que a vergonha e nunca faltam iniciativas para engordar os vencimentos. Nas esferas já muito privilegiadas, mais do que a Constituição vale a Lei de Gérson (o importante é levar vantagem em tudo).



Não é por acaso que o Estado sofre de gigantismo crônico. Transformou-se em um paquiderme monstruoso lento, ineficiente, corporativista e caro, muito caro. Hoje a máquina pública consome cerca de 12,8% a 13,4% do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro, isto é, de tudo o que o país produz de bens e serviços. É muito mais do que a média (9%) dos 37 países da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE). Essa diferença significa de R$ 310/R$ 370 bilhões por ano, dinheiro que poderia ser aplicado para melhorar a educação, a saúde, a segurança pública, o saneamento básico e outras áreas fundamentais para melhorar a qualidade de vida do cidadão que, em sua maioria, ganha pouco e sofre muito.



É uma realidade espantosa, com efeitos nefastos na capacidade de investimento e no desenvolvimento do país. No entanto, há cada vez mais gente mais preocupada com o próprio umbigo, como ficou claro com a recente aprovação, pelo Congresso, de medida que permite aos servidores da Câmara e do Senado aumentarem seus ganhos para até R$ 77 mil, ou seja, 67% acima do teto constitucional. Esse trem da alegria instituía inclusive uma folga a cada três dias trabalhados, com possibilidade de pagamento em pecúnia.



A decisão do Congresso, aprovada por votação simbólica de senadores e deputados federais, ignorou por completo o arcabouço fiscal que o próprio Parlamento aprovou. No embalo de exclusões anteriores autorizadas pelo Judiciário, pôs o pé no acelerador e desligou os faróis para não enxergar as consequências.



Menos mal que, diante da enorme repercussão na imprensa, o Supremo Tribunal Federal tenha brecado o abuso por decisão do ministro Flávio Dino, evitando que a catarse do carnaval ofuscasse tamanha imoralidade.



Contrariando o dicionarista Aurélio Buarque de Holanda, o penduricalho de fevereiro em nada ornamentaria o Legislativo. &nbsp;Boa parte da classe política e outros agentes públicos bem que poderiam aproveitar esse episódio para percorrer de volta o caminho da história e encontrar o ponto em que perderam a vergonha. O Brasil precisa ser “reestatizado” tirando das garras dos novos “donatários do poder” das capitanias hereditárias do século 21.



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*Samuel Hanan é engenheiro com especialização nas áreas de macroeconomia, administração de empresas e finanças, empresário, e foi vice-governador do Amazonas (1999-2002). Autor dos livros “Brasil, um país à deriva”, “Caminhos para um país sem rumo” e “Amazônia Brasileira, preservar para viver, responsabilidade mundial”. Site: https://samuelhanan.com.br

A farra dos bônus no país das castas

Mudar a percepção do seguro de "centro de custo" para "ferramenta de gestão financeira" é um passo fundamental para a maturidade de qualquer organização



No ambiente de gestão corporativa, é comum encontrarmos o seguro classificado estritamente na coluna de "despesas fixas" ou "custos operacionais". No entanto, sob uma ótica de Corporate Finance e Gestão de Riscos, essa é uma visão limitada que ignora a função primordial do seguro: a otimização da estrutura de capital e a proteção do fluxo de caixa. O seguro não deve ser encarado como um "mal necessário", mas sim como uma ferramenta financeira de transferência de volatilidade.



<h2 class="wp-block-heading">1. A Matemática da Previsibilidade: Custo Fixo vs. Custo Variável</h2>



A gestão financeira eficiente busca, acima de tudo, a redução de incertezas. Quando uma empresa opta por não contratar um seguro, ela está, na prática, assumindo um passivo contingente não provisionado.



Com Seguro: A empresa transforma uma perda potencial incerta e severa em um custo fixo, linear e planejado (o prêmio).



Sem Seguro: A empresa fica exposta a custos variáveis de alta magnitude. Um sinistro não planejado pode desregular o orçamento anual, comprometer o EBITDA e forçar a captação de crédito de emergência. A análise técnica de apólices permite justamente estabilizar essa balança.



<h2 class="wp-block-heading">2. Liberação de Capital e Custo de Oportunidade</h2>



Manter o risco "dentro de casa" exige que a empresa mantenha reservas de liquidez ou linhas de crédito disponíveis para cobrir eventuais perdas. Esse capital retido tem um custo de oportunidade altíssimo.



Ao transferir o risco para uma seguradora através de um planejamento estruturado, a companhia libera esse capital para ser reinvestido no core business, onde as taxas de retorno (ROE) tendem a ser significativamente superiores ao custo do prêmio. Em termos técnicos, o seguro atua como uma forma de alavancagem indireta.



<h2 class="wp-block-heading">3. Gestão de Fluxo de Caixa e Solvência</h2>



Eventos disruptivos, sejam eles danos patrimoniais, responsabilidade civil ou interrupção de negócios (lucros cessantes), têm o potencial de drenar o caixa de forma imediata. O seguro garante a continuidade operacional (Business Continuity), assegurando que o fluxo de caixa projetado não seja desviado para a recuperação de ativos ou indenizações.



"O seguro é, em última análise, a compra de liquidez futura em um momento de crise."



<h2 class="wp-block-heading">4. Impacto no Valuation e Percepção de Mercado</h2>



Para empresas auditadas ou que buscam crédito, a robustez do programa de seguros é um indicador de governança. Um balanço patrimonial protegido contra eventos de cauda (tail risks) é visto com melhores olhos por investidores e credores.



<h2 class="wp-block-heading">Conclusão</h2>



Mudar a percepção do seguro de "centro de custo" para "ferramenta de gestão financeira" é um passo fundamental para a maturidade de qualquer organização. Trata-se de trocar a incerteza estatística pela segurança orçamentária.



Sua empresa gere os riscos ou apenas reage a eles?



Fonte: ubiseg.com.br &nbsp;- https://www.ubiseg.com.br/

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Janser Rojo

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